Alocação em CDS e impactos na carteira de banking

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Quadros, Allan da Silva
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)
Texto Completo: https://hdl.handle.net/10438/33121
Resumo: O CDS começa a ser distribuídos no início dos anos de 1990, mas foi em 2000 que seu uso aumentou em larga escala. Em 2007, o seu montante em circulação já ultrapassava os U$60 trilhões, reduzindo a um pouco mais de U$26 trilhões em meados de 2010. Será analisado o comportamento de uma carteira teórica de tesouraria e como a alocação em CDS impacta no resultado financeiro e no patrimônio líquido. Como principais resultados, temos a importância de rolar os contratos de CDS para melhorar o impacto financeiro no resultado, a baixa correlação entre o ativo objeto e o derivativo de crédito, eliminando a hipótese de proteção contra a marcação a mercado do título de renda fixa, e, por fim, o resultado positivo da diversificação da carteira, mostrando a relevância da relação risco x retorno da carteira.
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Como principais resultados, temos a importância de rolar os contratos de CDS para melhorar o impacto financeiro no resultado, a baixa correlação entre o ativo objeto e o derivativo de crédito, eliminando a hipótese de proteção contra a marcação a mercado do título de renda fixa, e, por fim, o resultado positivo da diversificação da carteira, mostrando a relevância da relação risco x retorno da carteira.CDS began to be distributed in the early 1990s, but it was in 2000 that its use increased on a large scale. In 2007, its outstanding amount already exceeded US$ 60 trillion, expecting a little more than US$ 26 trillion in mid-2010. The behavior of a theoretical treasury portfolio will be analyzed and how the allocation in CDS impacts the financial result in equity. As main results, we have the importance of rolling over the CDS contracts to improve the financial impact on the result, the intuitive write-off between the active object and the credit derivative, eliminating the hypothesis of protection against the mark-to-market of the fixed income security, and, finally, the positive result of portfolio diversification, showing the connection between the portfolio's risk x return ratio.porCDSCredit Default SwapEconomiaCréditos - Avaliação de riscosAtivos financeiros de renda fixaCarteira bankingTítulos (Finanças)Alocação em CDS e impactos na carteira de bankinginfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital)instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVLICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; 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