Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Testa, Bruno
Data de Publicação: 2009
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/967
Resumo: Nesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior.
id INSP_1b16f3089def6a341443d068b9fe5738
oai_identifier_str oai:repositorio.insper.edu.br:11224/967
network_acronym_str INSP
network_name_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository_id_str
spelling Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e localApreçamento de opçõesDesempenho de hedgeVolatilidade estocásticaVolatilidade localOption pricingHedge performanceStochastic volatilityLocal volatilityNesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior.In this dissertation, hedge performance is used to compare option pricing models. The stochastic volatility model proposed by Heston (1993) and Dupire's (1994) local volatility model are compared using data from the Brazilian market of options on the exchange rate between the American dollar and the Brazilian real. Forward start options are the hedge targets in this work as their prices depend strongly on the future dynamics of the exchange rate variation volatility. Model calibration and hedge evaluation on all days within analysis (between June 2002 and September 2008) lead to the conclusion that the local volatility model performed better.Sanvicente, Antônio ZorattoTesta, BrunoTesta, Bruno2021-09-13T03:15:24Z2015-10-14T22:10:27Z2021-09-13T03:15:24Z2015-10-14T22:10:27Z2009info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis43 p.application/pdfapplication/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/967São PauloTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEMinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2022-12-02T14:53:18Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/967Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2022-12-02T14:53:18Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
dc.title.none.fl_str_mv Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
title Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
spellingShingle Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
Testa, Bruno
Apreçamento de opções
Desempenho de hedge
Volatilidade estocástica
Volatilidade local
Option pricing
Hedge performance
Stochastic volatility
Local volatility
title_short Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
title_full Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
title_fullStr Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
title_full_unstemmed Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
title_sort Comparação entre desempenhos de hedge de opções exóticas nos modelos de volatilidade estocástica e local
author Testa, Bruno
author_facet Testa, Bruno
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Sanvicente, Antônio Zoratto
dc.contributor.author.fl_str_mv Testa, Bruno
Testa, Bruno
dc.subject.por.fl_str_mv Apreçamento de opções
Desempenho de hedge
Volatilidade estocástica
Volatilidade local
Option pricing
Hedge performance
Stochastic volatility
Local volatility
topic Apreçamento de opções
Desempenho de hedge
Volatilidade estocástica
Volatilidade local
Option pricing
Hedge performance
Stochastic volatility
Local volatility
description Nesta dissertação, utiliza-se o desempenho de hedge para comparar modelos de apreçamento de opções. O modelo de volatilidade estocástica proposto por Heston (1993) e o modelo de volatilidade local de Dupire (1994) são comparados usando dados do mercado brasileiro de opções sobre a taxa de câmbio entre Real e Dólar americano. Com preço fortemente dependente da dinâmica futura da volatilidade da variação da taxa de câmbio, os alvos de hedge neste estudo são opções forward start. A calibração dos modelos e o cálculo do hedge para todos os dias do período analisado (entre junho de 2002 e setembro de 2008) permitem que se conclua que o modelo de volatilidade local apresentou desempenho superior.
publishDate 2009
dc.date.none.fl_str_mv 2009
2015-10-14T22:10:27Z
2015-10-14T22:10:27Z
2021-09-13T03:15:24Z
2021-09-13T03:15:24Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/967
url https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/967
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv 43 p.
application/pdf
application/pdf
dc.coverage.none.fl_str_mv São Paulo
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
instname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron:INSPER
instname_str Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
instacron_str INSPER
institution INSPER
reponame_str Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
collection Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
repository.name.fl_str_mv Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)
repository.mail.fl_str_mv biblioteca@insper.edu.br ||
_version_ 1814986252556959744

Registros relacionados