Análise do poder de previsão da taxa de dividendo sobre o retorno e dividendo no IBOVESPA DOI – 10.5752/P.1984-6606.2013v13n32p24

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Alberto, José Guilherme Chaves
Data de Publicação: 2013
Outros Autores: Bressan, Aureliano Angel, Coaguila, Robert Aldo Iquiapaza, Rocha, Flávio Dias, Cota, Luiz Henrique
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Economia & Gestão
Texto Completo: http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2013v13n32p24
Resumo: A eficiência da taxa de dividendo em prever o movimento futuro das ações ou do dividendo sempre foi muito discutida, tanto no meio acadêmico como nos mercados financeiros. Analistas de investimentos defendem que a taxa de dividendo pode ser usada como estratégia para obtenção de retornos anormais; por outro lado, pesquisadores ainda têm uma visão bem contraditória a respeito do poder de previsão e da eficiência dessa estratégia. Desse modo, este trabalho busca analisar se a taxa de dividendo tem a capacidade de prever o retorno, a variação do dividendo futuro ou ambos. Foram analisados dados semestrais, em moeda original e corrigidos pela inflação, no período de 1994 a 2010, sendo a carteira do Ibovespa utilizada como proxy do mercado. Os resultados demonstraram que a taxa de dividendo é eficiente em prever a variação do dividendo por ação da carteira do Índice Bovespa. Em relação ao retorno, os resultados não foram significativos na previsão.
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