Análise do poder de previsão da taxa de dividendo sobre o retorno e dividendo no IBOVESPA DOI – 10.5752/P.1984-6606.2013v13n32p24
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Data de Publicação: | 2013 |
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Tipo de documento: | Artigo |
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Título da fonte: | Revista Economia & Gestão |
Texto Completo: | http://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2013v13n32p24 |
Resumo: | A eficiência da taxa de dividendo em prever o movimento futuro das ações ou do dividendo sempre foi muito discutida, tanto no meio acadêmico como nos mercados financeiros. Analistas de investimentos defendem que a taxa de dividendo pode ser usada como estratégia para obtenção de retornos anormais; por outro lado, pesquisadores ainda têm uma visão bem contraditória a respeito do poder de previsão e da eficiência dessa estratégia. Desse modo, este trabalho busca analisar se a taxa de dividendo tem a capacidade de prever o retorno, a variação do dividendo futuro ou ambos. Foram analisados dados semestrais, em moeda original e corrigidos pela inflação, no período de 1994 a 2010, sendo a carteira do Ibovespa utilizada como proxy do mercado. Os resultados demonstraram que a taxa de dividendo é eficiente em prever a variação do dividendo por ação da carteira do Índice Bovespa. Em relação ao retorno, os resultados não foram significativos na previsão. |
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Análise do poder de previsão da taxa de dividendo sobre o retorno e dividendo no IBOVESPA DOI – 10.5752/P.1984-6606.2013v13n32p24Taxa de dividendoRetorno ativoCrescimento dividendoPrevisão de longo prazo e curto prazoVetor auto-regressivo.A eficiência da taxa de dividendo em prever o movimento futuro das ações ou do dividendo sempre foi muito discutida, tanto no meio acadêmico como nos mercados financeiros. Analistas de investimentos defendem que a taxa de dividendo pode ser usada como estratégia para obtenção de retornos anormais; por outro lado, pesquisadores ainda têm uma visão bem contraditória a respeito do poder de previsão e da eficiência dessa estratégia. Desse modo, este trabalho busca analisar se a taxa de dividendo tem a capacidade de prever o retorno, a variação do dividendo futuro ou ambos. Foram analisados dados semestrais, em moeda original e corrigidos pela inflação, no período de 1994 a 2010, sendo a carteira do Ibovespa utilizada como proxy do mercado. Os resultados demonstraram que a taxa de dividendo é eficiente em prever a variação do dividendo por ação da carteira do Índice Bovespa. Em relação ao retorno, os resultados não foram significativos na previsão.Editora PUC Minas2013-11-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2013v13n32p2410.5752/P.1984-6606.2013v13n32p24Revista Economia & Gestão; v. 13 n. 32 (2013): E&G Maio/Ago; 24-441984-66061678-8982reponame:Revista Economia & Gestãoinstname:Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas)instacron:PUC_MINSporhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/article/view/P.1984-6606.2013v13n32p24/5673Alberto, José Guilherme ChavesBressan, Aureliano AngelCoaguila, Robert Aldo IquiapazaRocha, Flávio DiasCota, Luiz Henriqueinfo:eu-repo/semantics/openAccess2022-12-13T16:19:03Zoai:ojs.pkp.sfu.ca:article/3022Revistahttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/ONGhttp://periodicos.pucminas.br/index.php/economiaegestao/oai||economiaegestao@pucminas.br|| marcrez@hotmail.com|| marcrez@hotmail.com1984-66061984-6606opendoar:2022-12-13T16:19:03Revista Economia & Gestão - Pontifícia Universidade Católica de Minas Gerais (PUC Minas)false |
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