Uma comparação dos modelos de Value at Risk aplicados em carteiras de renda fixa
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2009 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP |
Texto Completo: | https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1333 |
Resumo: | Financial institutions are vulnerable to several risks, one of the most important risks is named market risk. The exposure to market risk can be defined as the probability of financial losses, and it can be characterized as the exposure of financial institution to a certain risk factor and the changes that occur in the asset prices because of market volatility. Trying to measure risk exposures, financial insitutions use a methodology named Value-at-Risk (VaR). Among the methodologies developed to measure financial risks there are, basically, three methodologies: parametric, historical simulation and Monte Carlo simulation. The objective of this research is to compare the performance between historical simulation methodology and parametric (or Delta-Normal) methodology, applied to three different portfolios. After mesuring VaR using the two different methodologies, it will be applied the backtest, to verify wich of the mentioned methodologies had the best performance to measure market risks |
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Santos, José Odálio doshttp://buscatextual.cnpq.br/buscatextual/visualizacv.do?id=K4131069J5Caselato, Lucimeire2016-04-25T16:45:15Z2009-05-262009-04-22Caselato, Lucimeire. Uma comparação dos modelos de Value at Risk aplicados em carteiras de renda fixa. 2009. 123 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2009.https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1333Financial institutions are vulnerable to several risks, one of the most important risks is named market risk. The exposure to market risk can be defined as the probability of financial losses, and it can be characterized as the exposure of financial institution to a certain risk factor and the changes that occur in the asset prices because of market volatility. Trying to measure risk exposures, financial insitutions use a methodology named Value-at-Risk (VaR). Among the methodologies developed to measure financial risks there are, basically, three methodologies: parametric, historical simulation and Monte Carlo simulation. The objective of this research is to compare the performance between historical simulation methodology and parametric (or Delta-Normal) methodology, applied to three different portfolios. After mesuring VaR using the two different methodologies, it will be applied the backtest, to verify wich of the mentioned methodologies had the best performance to measure market risksUma instituição financeira está exposta à vários tipos de risco, sendo que um dos principais é o risco de mercado. A exposição ao risco de mercado pode ser entendida como a probabilidade de ocorrerem perdas financeiras, dados: a exposição financeira de uma instituição financeira em um determinado fator de risco e mudanças que ocorrem nos preços dos ativos devido às oscilações de mercado. Tentando mensurar a exposição risco de mercado, as instituições financeiras recorrem ao cálculo do VaR (Value at Risk). Existem, basicamente, três métodos de cálculo de VaR: VaR paramétrico (ou delta-normal), VaR por simulação histórica e VaR por Simulação de Monte Carlo. No presente estudo será comparada a eficiência de dois métodos utilizados para o cálculo do VaR: VaR paramétrico e VaR por simulação Histórica, em três carteiras pré-fixadas. Após o cálculo do VaR utilizando estas duas metodologias será aplicado o backtest, para verificar qual das duas metodologias mensurou de forma eficaz valor do risco de mercadoapplication/pdfhttp://tede2.pucsp.br/tede/retrieve/2601/Lucimeire%20Caselato.pdf.jpgporPontifícia Universidade Católica de São PauloPrograma de Estudos Pós-Graduados em AdministraçãoPUC-SPBRFaculdade de Economia, Administração, Contábeis e AtuariaisVaRRisco de mercadoAdministracao de riscoRisco (Economia)BacktestMarket riskCNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAOUma comparação dos modelos de Value at Risk aplicados em carteiras de renda fixainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SPinstname:Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)instacron:PUC_SPTEXTLucimeire Caselato.pdf.txtLucimeire Caselato.pdf.txtExtracted texttext/plain674254https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1333/3/Lucimeire%20Caselato.pdf.txt1c449937c21a8d2d6128df32f8ee5689MD53ORIGINALLucimeire Caselato.pdfapplication/pdf1588642https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1333/1/Lucimeire%20Caselato.pdfd6bd3b9c1673980b6b7a57fe3a40174dMD51THUMBNAILLucimeire Caselato.pdf.jpgLucimeire Caselato.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg3474https://repositorio.pucsp.br/xmlui/bitstream/handle/1333/2/Lucimeire%20Caselato.pdf.jpg25981c7f0054f2adb61c1863bef84ebfMD52handle/13332022-12-20 11:17:00.809oai:repositorio.pucsp.br:handle/1333Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://sapientia.pucsp.br/https://sapientia.pucsp.br/oai/requestbngkatende@pucsp.br||rapassi@pucsp.bropendoar:2022-12-20T14:17Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_SP - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)false |
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