Are CDOs the beauty or the beast of financial markets?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Correia, João Pedro Barata
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/11382
Resumo: Mestrado em Finanças
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spelling Are CDOs the beauty or the beast of financial markets?Collateralized Debt ObligationsCDOsSecuritizaçãoVantagensDesvantagensCrise FinanceiraSecuritizationAdvantagesDisadvantagesFinancial CrisisMestrado em FinançasA crise financeira de 2007-2010 começou nos EUA e rapidamente se espalhou pelo mundo. Os Collateralized Debt Obligations (CDOs) estiveram fortemente envolvidos na formação e propagação da mesma. Neste trabalho vamos apresentar e estudar o produto. É analisada a história desde a sua criação, com um ênfase especial sobre a sua participação na recente crise financeira e expostos os seus principais problemas e vantagens. Numa segunda parte, o trabalho aborda três casos para a utilização futura dos CDOs. Três diferentes possibilidades são analisadas: (i) European Safe Bonds (ESBs), (ii) Financiamento de programas de pesquisa biomédica e (iii) Microcrédito. Os casos de estudo começam por introduzir a indústria e expor o problema existente para cada situação. De seguida, os casos seguem com a apresentação da abordagem proposta, explicando os benefícios que a utilização dos CDOs trariam e porque é que os CDOs são uma apropriada solução para o problema. Por fim são feitas algumas simulações e ilustrações para uma melhor compreensão dos benefícios. Os estudos comparam também a proposta apresentada com alternativas propostas, no caso de elas existirem.The Financial Crisis of 2007-2010 started in the U.S. and speedily was spread among the world. Collateralized Debt Obligations (CDOs) had been strongly involved in the formation and propagation of the crisis. This study analyses the securitization process of CDOs. We review its history with a special emphasis on its role in the recent Financial crisis and expose its main problems and advantages. Afterward, we suggest possible future usage of CDOs. Three different cases are analysed:(i)European Safe Bonds (ESBs), (ii) Biomedical research programs and (iii)Microcredit. The cases studies start by introduce the industry and expose the existent problem for each situation. After, they follow with the presentation of the proposed approach and why CDOs are an appropriate and enriching solution exposing the benefits CDOs could bring. Finally are done some simulations and illustrations to better explanation and compared the results with alternative proposals, if they exist.Instituto Superior de Economia e GestãoGaspar, RaquelRepositório da Universidade de LisboaCorreia, João Pedro Barata2016-04-15T12:22:09Z20132013-01-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/11382porCorreia, João Pedro Barata (2013). "Are CDOs the beauty or the beast of financial markets?". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:41:40Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/11382Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T16:57:40.056501Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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