Assimetria da volatilidade de um ativo standard com o ouro e a cobertura de risco feita com base no ouro (Hedge)

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Mata, Bernardo José Conde Soares Carapinha da
Data de Publicação: 2024
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.21/17645
Resumo: Mestrado em Gestão das Instituições Financeiras
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spelling Assimetria da volatilidade de um ativo standard com o ouro e a cobertura de risco feita com base no ouro (Hedge)OuroCobertura de riscoAtivo de refúgioS&P 500GoldHedgeSafe havenMestrado em Gestão das Instituições FinanceirasO principal objetivo desta dissertação é examinar se o Ouro atua como Ativo de Cobertura de Risco ou como Ativo de Refúgio face a várias classes de ativos, especialmente focando nos mercados europeus desde a introdução do Euro. O estudo investiga possíveis diferenças nos efeitos entre prazos curtos/médios e longos por meio de uma análise de subamostras. Os resultados indicam que o Ouro pode ser considerado um Ativo de Cobertura de Risco para ações, especialmente evidente após o colapso do Lehman Brothers. Também mostra ser um Ativo de Refúgio forte para retornos negativos extremos em períodos específicos, como o colapso do Lehman Brothers. Em relação aos títulos, ambos os efeitos não são visíveis, e o Ouro é caracterizado, na melhor das hipóteses, como um fraco Ativo de Cobertura de Risco e Refúgio, sendo os principais impulsionadores aparentemente os emissores.The main objective of this dissertation is to examine whether Gold acts as a Risk Hedge or a Safe Haven against various asset classes, particularly focusing on European markets since the introduction of the Euro. The study investigates potential differences in effects between short/medium and long terms through subsample analysis. The results indicate that gold can be considered a Hedge for stocks, particularly evident after the Lehman Brothers' collapse. It also shows a strong Safe Haven for extreme negative returns in specific periods, such as the Lehman Brothers' collapse. Regarding bonds, both effects are not visible, and gold is characterized, at best, as a weak Hedge and Safe Haven, with the major drivers seemingly being the issuers.Bentes, SóniaRCIPLMata, Bernardo José Conde Soares Carapinha da2024-08-29T15:55:53Z2024-072024-07-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.21/17645porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-09-11T02:16:54Zoai:repositorio.ipl.pt:10400.21/17645Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openairemluisa.alvim@gmail.comopendoar:71602024-09-11T02:16:54Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
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