What determines the probability of default of loans to non-financial corporations? : a study based on the portuguese public credit register
Autor(a) principal: | |
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Data de Publicação: | 2006 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) |
Texto Completo: | http://hdl.handle.net/10400.5/25235 |
Resumo: | Mestrado em Econometria Aplicada e Previsão |
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What determines the probability of default of loans to non-financial corporations? : a study based on the portuguese public credit registerDiscrete regression modelsCredit riskProbability of defaultRelationship bankingCredit registerFinancial stabilityRisco de créditoProbabilidade de defaultCentral de responsabilidades de créditoEstabilidade financeiraModelo de escolha discretaRelationship bankingMestrado em Econometria Aplicada e PrevisãoThis paper analyses the determinants of the probability of default (PD) of the Portuguese credit system loans to Non-financial corporations ( NFC). We focus the discussion on the role of a set of characteristics of the lender, the borrower and the type of loan. The study uses inforrnation on the more than 200,000 new loans, granted in the period 2001-2005, registered in the Portuguese public credit register — Central de Responsabilidades de Crédito (CRC). We find that loans granted by non-monetary institutions tend to be riskier, both larger firms and larger loans have lower PD, and, finally, that a dose bank-borrower relationship have a tendency to decrease the loans PD.Neste estudo analisamos os determinantes da probabilidade de default dos empréstimos concedidos pelo sistema de crédito Português, às Empresas Não- Financeiras (ENF). A análise é centrada num conjunto de características referentes aos empréstimos, ao tipo de entidade de crédito e às ENF. São usados dados relativos a mais de 200,000 novos empréstimos, concedidos no período 2001-2005, registados na Central de Responsabilidades de Crédito do Banco de Portugal. Os resultados obtidos indicam que os empréstimos concedidos por instituições financeiras não monetárias tendem a ter mais risco, a probabilidade de default está inversamente correlacionada com a dimensão da empresa e com o montante de crédito concedido e, finalmente, que uma maior proximidade no relacionamento bancocliente implica uma diminuição na PD do empréstimo.Instituto Superior de Economia e GestãoSilva, João SantosRepositório da Universidade de LisboaGonçalves, Homero Alexandre Martins2022-08-24T14:39:37Z2006-122006-12-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/25235engGonçalves, Homero Alexandre Martins (2006). “What determines the probability of default of loans to non-financial corporations? : a study based on the portuguese public credit register”. Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2023-03-06T14:54:49Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/25235Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-19T17:09:08.721786Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse |
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