Perspectivas para o risco de crédito estadual no Brasil: uma análise da probabilidade de default

• Autor(a) principal: Bortolini, Leonardo Vieira
• Data de Publicação: 2022
• Outros Autores: Ferreira, Bruno Pérez, Pinho, Frank Magalhães de
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por; eng
• Título da fonte: Revista de contabilidade e organizações
• Texto Completo: https://www.revistas.usp.br/rco/article/view/188194
• topic: Risco de crédito; dívida pública; probabilidade de default; sustentabilidade; Credit risk; public debt; probability of default; sustainability

Na medida em que o endividamento público alcança patamares recordes em 2021 e que crises econômicas ampliam a necessidade dos entes públicos pela tomada de crédito, o risco de crédito ganha destaque como métrica útil a potenciais credores e também aos próprios entes em termos de gerenciamento de sua carteira de passivos. Este trabalho avalia, visando ao curto prazo, as perspectivas para o risco de crédito estadual, com enfoque na probabilidade de default. Os métodos utilizados combinam projeções resultantes da aplicação de modelagem para dados em painel com simulações de Monte Carlo, tomando-se como referência conceitos atinentes à sustentabilidade de entes públicos para apuração do risco de inadimplência. Os resultados indicam a manutenção de uma condição negativa para grande parte dos estados e, também, a possibilidade de agrupamento dos entes em diferentes patamares de risco de crédito. Complementarmente, obteve-se uma ferramenta prática, alternativa e complementar para análise do risco de crédito subnacional no curto prazo.