Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Martins, Ana Rita da Costa de Sousa
Data de Publicação: 2013
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10362/9184
Resumo: Dissertação apresentada como requisito parcial para obtenção do grau de Mestre em Estatística e Gestão de Informação, especialização em Análise e Gestão de Risco
id RCAP_939d5d0094be6794160c0a6f7cf6a600
oai_identifier_str oai:run.unl.pt:10362/9184
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesasValue-at-RiskObrigações do TesouroSimulação HistóricaSimulação de Monte CarloMétodo das Variâncias-CovariânciasDissertação apresentada como requisito parcial para obtenção do grau de Mestre em Estatística e Gestão de Informação, especialização em Análise e Gestão de RiscoO conhecimento prévio do risco a que um país está exposto sempre foi essencial. No entanto, e dada a situação financeira verificada na Zona Euro, esse conhecimento tornou-se crucial. Sendo o Value-at-Risk (VaR) uma medida de mensuração do risco financeiro, este trabalho tem como principal objetivo a aplicação de vários modelos VaR, considerando uma carteira constituída por quatro Obrigações do Tesouro Portuguesas, sendo posteriormente verificada a sua performance, de modo a verificar se são adequados ou não. Os modelos utilizados serão o modelo da Simulação Histórica, o modelo de Monte Carlo (modelos não paramétricos) e o modelo paramétrico das Variância-Covariâncias, sendo a matriz referida calculada através dos modelos Equal Weighted e Exponentially Weighted Moving Average (EWMA). No modelo de Monte Carlo e no modelo paramétrico foram efetuados cálculos considerando duas distribuições, a distribuição Normal e a distribuição t-Student. Relativamente aos resultados obtidos, os modelos não paramétricos são os que apresentam uma melhor performance, sendo o modelo de Monte Carlo, considerando tanto a distribuição Normal como a distribuição t-Student, aquele que apresentou uma performance superior.Prior knowledge of the risk that a country is exposed to has always been essential. However, in the present financial situation of the Euro Zone, this knowledge has become crucial. Value-at-Risk (VaR) is a measure of financial risk, and the aim of this work is to apply several VaR models to a portfolio composed of four Portuguese Treasury Bonds and then their performance is checked to ascertain their adequacy. The models used are the Historical Simulation, Monte Carlo (non-parametric models) and the Equal Weighted and Exponentially Weighted Moving Average (EWMA) models. In the Monte Carlo model and the parametric model the calculations were done by considering two distributions, the Normal and the T-Student distributions. The results were more favorable for the non parametric models and, in particular, the Monte Carlo model was the one with the best performance.Corte Real, Pedro Alexandre da RosaRUNMartins, Ana Rita da Costa de Sousa2013-03-22T18:06:51Z2013-03-052013-03-05T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10362/9184TID:202250172porinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-03-11T03:42:04Zoai:run.unl.pt:10362/9184Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-20T03:18:36.174069Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
title Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
spellingShingle Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
Martins, Ana Rita da Costa de Sousa
Value-at-Risk
Obrigações do Tesouro
Simulação Histórica
Simulação de Monte Carlo
Método das Variâncias-Covariâncias
title_short Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
title_full Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
title_fullStr Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
title_full_unstemmed Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
title_sort Metodologia value-at-risk: aplicação a uma carteira de obrigações de tesouro portuguesas
author Martins, Ana Rita da Costa de Sousa
author_facet Martins, Ana Rita da Costa de Sousa
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Corte Real, Pedro Alexandre da Rosa
RUN
dc.contributor.author.fl_str_mv Martins, Ana Rita da Costa de Sousa
dc.subject.por.fl_str_mv Value-at-Risk
Obrigações do Tesouro
Simulação Histórica
Simulação de Monte Carlo
Método das Variâncias-Covariâncias
topic Value-at-Risk
Obrigações do Tesouro
Simulação Histórica
Simulação de Monte Carlo
Método das Variâncias-Covariâncias
description Dissertação apresentada como requisito parcial para obtenção do grau de Mestre em Estatística e Gestão de Informação, especialização em Análise e Gestão de Risco
publishDate 2013
dc.date.none.fl_str_mv 2013-03-22T18:06:51Z
2013-03-05
2013-03-05T00:00:00Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10362/9184
TID:202250172
url http://hdl.handle.net/10362/9184
identifier_str_mv TID:202250172
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799137831450312704

Registros relacionados