O risco de crédito nas instituições financeiras: VaR e retornos extremos

• Autor(a) principal: Ventura, Adriana Alves
• Data de Publicação: 2021
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10773/32163
• topic: Valor de risco

No âmbito do mestrado em Finanças tornou-se possível realizar um estágio curricular no CCAM Vale do Sousa e Baixo Tâmega. O propósito do relatório é expor os resultados do estágio, descrever as atividades desenvolvidas durante o mesmo, efetuar uma revisão de literatura e realizar um estudo empírico sobre o Risco de Crédito nas Instituições Financeiras centrado na análise do VaR e retornos extremos. O VaR é uma medida de risco que consiste no cálculo de um quantil da distribuição das perdas (ganhos) de um produto financeiro. A forma como se estima essa distribuição determina diferentes valores para o VaR. Neste trabalho aplica-se a Teoria de Valores Extremos, para modelar distribuições com caudas pesadas, como é usual em dados financeiros. Concretamente log-retornos negativos do CA-Rendimento é modelada por uma distribuição de Fréchet e comparam-se os valores resultantes do VaR com valores obtidos por abordagens diferentes, nomeadamente, com a função de distribuição empírica (dados históricos) e com a distribuição normal.