A hipótese Neo-Fisheriana: Implicações empíricas e evidências no Banco Central Europeu

• Autor(a) principal: Pinho, Uryel Henrique Lumertz de
• Data de Publicação: 2021
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/24484
• topic: Política monetária -- Monetary policy; Efeito Neo-Fisheriano; Banco Central Europeu; Neo-Fisherian effect; European Central Bank

A presente dissertação busca estudar a política monetária do Banco Central Europeu e o efeito Neo Fisheriano, entre os períodos de 199T1 e 2021T2. Para isto, será utilizado as variáveis Real GDP, HICP e Euribor 3M. Primeiramente foi realizada uma revisão literária sobre o Banco Central Europeu, política monetária e o modelo Neo-Fisheriano, de maneira que foram apontados efeitos empiricos a respeito da política monetária do Banco Central Europeu. Buscou-se colocar em prática diversas abordagens que colaborem com o efeito Neo Fisheriano, por meio de uma revisão bibliográfica, que exponham modelos e conceito econométricos. Desta maneira, o estudo foi realizado com modelos e métodos macroeconómicos através do software R na aplicação Jupyter Notebook (Anaconda) e executado testes de Raiz Unitária, Cointegração, Modelo VAR, Causalidade à Granger, pressupostos de resíduos e testes estatísticos associados. Desta maneira, foram realizadas previsões que sugerem em possíveis decisões de política monetária do Banco Central Europeu, sendo as variáveis de suma importância para este estudo e que ajudam no efeito Neo-fisheriano. Neste contexto, foi possível demonstrar que após choques monetários a inflação e a taxa de juros não são Cointegradas, possuem Causalidade à Granger entre as variáveis Real GDP e HICP e Euribor3M e que a taxa de juros se direciona para adaptar-se as mudanças na inflação.