Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10400.5/29874
Resumo: Mestrado Bolonha em Finanças
id RCAP_c76a92af4a2e8197e39fd68b99d3bdba
oai_identifier_str oai:www.repository.utl.pt:10400.5/29874
network_acronym_str RCAP
network_name_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository_id_str 7160
spelling Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approachesPairsTradingCopulaDistance approachAlgorithmic tradingNegociação de paresFunções cópulaMétodo da distânciaAlgoritmo de investimentosMestrado Bolonha em FinançasIn a universe of the historical constituents of the Euro STOXX 50, we implement two pairs trading strategies and compare their performance: in the first strategy, we use copula functions which were fitted to the logarithmic returns of each pair to emit trading signals, while in the second strategy the trading signals are emitted if the spread between the normalized prices of each pair has surpassed a certain threshold. Only the first strategy shows to be profitable with a relatively worse performance when compared to the benchmark, but at lower levels of volatility.Implementamos num universo de constituintes históricos do Euro STOXX 50 duas estratégias de negociação de pares e comparamos o seu desempenho: na primeira estratégia, utilizamos funções cópula que foram ajustadas aos retornos logarítmicos de cada par para emitir sinais de negociação, enquanto na segunda estratégia os sinais de negociação são emitidos se o spread entre os preços normalizados de cada par ultrapassar um determinado limite. Apenas a primeira estratégia se mostrou rentável, embora tenha um desempenho relativamente pior em relação às marcas de referência do índice de mercado, mas com níveis de volatilidade mais baixos.Instituto Superior de Economia e GestãoGaspar, Raquel M.Repositório da Universidade de LisboaElias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira2024-01-18T13:34:48Z2023-102023-10-01T00:00:00Zinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/10400.5/29874engElias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira (2023). “Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãoinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãoinstacron:RCAAP2024-01-21T01:35:45Zoai:www.repository.utl.pt:10400.5/29874Portal AgregadorONGhttps://www.rcaap.pt/oai/openaireopendoar:71602024-03-20T01:52:40.380442Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informaçãofalse
dc.title.none.fl_str_mv Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
title Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
spellingShingle Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira
PairsTrading
Copula
Distance approach
Algorithmic trading
Negociação de pares
Funções cópula
Método da distância
Algoritmo de investimentos
title_short Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
title_full Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
title_fullStr Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
title_full_unstemmed Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
title_sort Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches
author Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira
author_facet Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira
author_role author
dc.contributor.none.fl_str_mv Gaspar, Raquel M.
Repositório da Universidade de Lisboa
dc.contributor.author.fl_str_mv Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira
dc.subject.por.fl_str_mv PairsTrading
Copula
Distance approach
Algorithmic trading
Negociação de pares
Funções cópula
Método da distância
Algoritmo de investimentos
topic PairsTrading
Copula
Distance approach
Algorithmic trading
Negociação de pares
Funções cópula
Método da distância
Algoritmo de investimentos
description Mestrado Bolonha em Finanças
publishDate 2023
dc.date.none.fl_str_mv 2023-10
2023-10-01T00:00:00Z
2024-01-18T13:34:48Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/masterThesis
format masterThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10400.5/29874
url http://hdl.handle.net/10400.5/29874
dc.language.iso.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv Elias, António Manuel Barbosa de Araújo Pereira (2023). “Backtesting and performance of pairs trading : copula versus distance approaches”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
publisher.none.fl_str_mv Instituto Superior de Economia e Gestão
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
instname:Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron:RCAAP
instname_str Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
instacron_str RCAAP
institution RCAAP
reponame_str Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
collection Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
repository.name.fl_str_mv Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos) - Agência para a Sociedade do Conhecimento (UMIC) - FCT - Sociedade da Informação
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1799137017536184320

Registros relacionados