A estratégia “Pairs-Trading” aplicada ao mercado acionário brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Nazarian, Fernando
Data de Publicação: 2019
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://repositorio.insper.edu.br/handle/11224/3783
Resumo: A estratégia de negociação conhecida como “pairs-trading” é uma estratégia já bastante difundida nos mercados financeiros mundiais, a qual visa se beneficiar das ineficiências do mercado, como para obter lucro. A lógica se baseia em encontrar duas ações correlacionadas que historicamente se movimentaram em conjunto. Se elas porventura divergirem, deve-se tomar posições de compra e venda nos papeis, a fim de que os mesmos convirjam novamente. De acordo com a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) em sua forma fraca, a estratégia não deveria apresentar retornos acima daqueles apresentados pelo seu benchmark, uma vez que, segundo tal teoria, o preço de uma ação na data corrente reflete todos os dados passados de negociação, o que inclui preços históricos. Com isso, questiona-se: a estratégia de “pairs-trading” apresenta retornos positivos e acima daqueles obtidos pelo Ibovespa? Desse modo, o principal objetivo do presente trabalho é averiguar se a estratégia de “pairs-trading” proporciona retornos acima daqueles obtidos pelo Ibovespa, entre os anos de 2010 a 2018. A principal conclusão do trabalho referente à estratégia de “pairs-trading” será constatada após averiguarem-se os resultados do presente trabalho.
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