Estratégias de imunização do risco de taxa de juro: aplicação ao balanço de uma instituição financeira

• Autor(a) principal: Piedade, Ana Sofia Fonseca
• Data de Publicação: 2012
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Científico de Acesso Aberto de Portugal (Repositórios Cientìficos)
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10071/6318
• topic: Duration; Gestão de instituições financeiras; Imunização; Risco de taxa de juro; Financial institutions management; Immunization; Interest rate risk

O presente projecto de tese tem como objectivo a aplicação de estratégias de imunização do risco de taxa de juro ao balanço de uma Instituição Financeira. Começa por ser feita uma apresentação da imunização do risco de taxa de juro numa carteira de obrigações, tanto da imunização uniperíodo, como multiperíodo. Seguidamente, é abordada a sua aplicação na gestão das Instituições Financeiras. Posteriormente, são analisados os balanços de três períodos diferentes de uma Instituição Financeira portuguesa. Numa primeira fase, verifica-se se esta Instituição aplica as estratégias de imunização apresentadas. Depois, são realizados ajustamentos aos balanços de forma a aplicar as estratégias de imunização do capital próprio e de imunização do rácio de autonomia financeira. É utilizado o modelo de Nelson e Siegel para estimar a estrutural temporal de taxa de juro, que por sua vez é usado para o cálculo das durations.