Métodos de apreçamento de opções americanas e determinação da curva de gatilho através da simulação de Monte Carlo

• Autor(a) principal: Castro,Javier Gutiérrez
• Data de Publicação: 2008
• Outros Autores: Baidya,Tara Keshar Nanda, Aiube,Fernando Antonio Lucena
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Pesquisa operacional (Online)
• Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0101-74382008000300005
• topic: derivativos financeiros; opções de venda americanas; simulação de Monte Carlo

Nos últimos anos a simulação de Monte Carlo tem se constituído numa das principais ferramentas que analistas acadêmicos utilizam com fins de apreçamento de derivativos. A principal motivação é a grande flexibilidade que apresenta para simular diversos tipos de opções e preços do ativo subjacente. Neste trabalho são analisados três algoritmos para o cálculo de opções de venda americanas: Ibáñez & Zapatero (2004), Ibáñez & Zapatero modificado (aqui proposto) e o método LSM (Least Square Monte Carlo) de Longstaff & Schwartz (2001). O método proposto oferece resultados tão bons como o LSM com a vantagem adicional de permitir o cálculo da curva de gatilho (threshold curve). O método LSM é de rápido processamento computacional no cálculo do preço da opção, mas não gera em primeira instância uma curva de gatilho, a qual, para alguns casos (como na análise de investimentos) é muito útil na definição do instante ótimo de investir.