Formação de carteiras de ativos com base no coeficiente de assimetria – uma aplicação com as ações do IBRX-100.

• Autor(a) principal: DANTAS NETO, Antonio Maria.
• Data de Publicação: 2015
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFCG
• Texto Completo: http://dspace.sti.ufcg.edu.br:8080/jspui/handle/riufcg/5646
• topic: Administração; Formação de carteiras; Assimetria; Diversificação de ativos; Risco e retorno de ações; Teoria de Harry Markowitz; Portfolio formation; Asymmetry; Asset diversification; Stock risk and return; Harry Markowitz Theory

O investimento em ativos no mercado financeiro certamente não é uma escolha que garanta ótimas rentabilidades a curto prazo. No entanto, muitas pessoas estão deixando de lado a sua poupança garantida para investir em ações mais arriscadas. O grande dilema entre os investidores está na escolha de que método utilizar para realizar a previsão de que carteira escolher para se obter os melhores resultados. Este trabalho tem como objetivo analisar o desempenho de carteiras formadas com ativos do IBRX-100 por meio da utilização do coeficiente de assimetria como critério de seleção. Foram coletadas cotações diárias dos ativos no período de 31/05/2010 a 29/05/2015 e com o auxílio da ferramenta Solver do Microsoft Excel 2013, foram formadas uma carteira de 5 ativos com assimetria negativa e uma carteira de 5 ativos com assimetria positiva. Em seguida, construiu-se um histograma para análise detalhada. Por fim, foram coletadas amostras dos ativos do IBRX-100 dos 10 primeiros meses de 2015, e aplicou-se o teste de Kruskal-Wallis para se comparar as duas carteiras com o mercado. Os resultados obtidos evidenciam que as duas carteiras analisadas não apresentaram diferenças significativas, com medianas parecidas e retornos compatíveis. Ao analisar comparativamente as duas carteiras com o mercado, concluiu-se que os seus resultados também não foram diferentes.