O poder de diversificaÃÃo internacional de um investidor brasileiro

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Adailton Cordeiro de Azevedo
Data de Publicação: 2012
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFC
Texto Completo: http://www.teses.ufc.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=11577
Resumo: Este trabalho se agrega à discussÃo sobre a capacidade de um investidor brasileiro diversificar o risco alocando recursos em ativos internacionais. Adotando estratÃgias nÃo alavancadas de composiÃÃo de portfÃlios com 35 Ãndices das mais representativas bolsas de aÃÃes no mundo, evidencia-se que em perÃodos de crise financeira nÃo se deva recorrer aos escassos fundamentos, mas que em perÃodos de recuperaÃÃo ou estabilidade econÃmica, se deva investir em ativos de outros paÃses. Em suma, todos os portfolios equal-weighted e construÃdos via otimizaÃÃo apresentam nÃveis de risco inferiores aos registrados para o IBOVESPA, sinalizando capacidade de diversificaÃÃo internacional de risco. PorÃm, em termos de ganho ponderado pelo risco, à possÃvel que estratÃgias simples de composiÃÃo de portfolios apenas compostos por Ãndices dos mercados dos paÃses da AmÃrica do Sul jà tenham resultados satisfatÃrios. Apesar dos fatores associados ao home bias, os investidores brasileiros deveriam estar motivados em pensar em estratÃgias factÃveis capazes de reduzir a exposiÃÃo a fontes de risco de carÃter polÃtico ou macroeconÃmico que compÃem o risco sistÃmico do mercado financeiro nacional.
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spelling info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisO poder de diversificaÃÃo internacional de um investidor brasileiro The power of international diversification of an investor Brazilian2012-11-30Paulo RogÃrio Faustino Matos00000000084http://lattes.cnpq.br/0288522400109962Vicente Lima CrisÃstomo28324510387Jocildo Figueiredo Correia Neto12558758922http://lattes.cnpq.br/495956865256323694674620368http://lattes.cnpq.br/3702603049070113Adailton Cordeiro de AzevedoUniversidade Federal do CearÃPrograma de PÃs-GraduaÃÃo em Economia - CAENUFCBRDiversificaÃÃo de risco ComposiÃÃo de portfÃlio Home biasRisk diversification Portfolio composition Home biasCIENCIAS SOCIAIS APLICADASEste trabalho se agrega à discussÃo sobre a capacidade de um investidor brasileiro diversificar o risco alocando recursos em ativos internacionais. Adotando estratÃgias nÃo alavancadas de composiÃÃo de portfÃlios com 35 Ãndices das mais representativas bolsas de aÃÃes no mundo, evidencia-se que em perÃodos de crise financeira nÃo se deva recorrer aos escassos fundamentos, mas que em perÃodos de recuperaÃÃo ou estabilidade econÃmica, se deva investir em ativos de outros paÃses. Em suma, todos os portfolios equal-weighted e construÃdos via otimizaÃÃo apresentam nÃveis de risco inferiores aos registrados para o IBOVESPA, sinalizando capacidade de diversificaÃÃo internacional de risco. PorÃm, em termos de ganho ponderado pelo risco, à possÃvel que estratÃgias simples de composiÃÃo de portfolios apenas compostos por Ãndices dos mercados dos paÃses da AmÃrica do Sul jà tenham resultados satisfatÃrios. Apesar dos fatores associados ao home bias, os investidores brasileiros deveriam estar motivados em pensar em estratÃgias factÃveis capazes de reduzir a exposiÃÃo a fontes de risco de carÃter polÃtico ou macroeconÃmico que compÃem o risco sistÃmico do mercado financeiro nacional.In this work we enter the debate about the ability of a Brazilian investor intending to diversify risk by allocating resources in international assets. Based on unleveraged strategies of portfolios composition using 35 of the most representative stock market indices worldwide, we evidence that in times of financial crisis one should not follow a fundamental approach, while during periods of recovery or economic stability, the investor Brazilian should observe other countries. To summarize, all equal-weighted and optimization based portfolios have risk levels lower than those reported for the Bovespa Index, signaling the capacity of international diversification of risk. However, in terms of relation risk-return, it is possible that simple investment strategies using only stock market indices of countries of South America have satisfactory results. Although the aspects explaining the home bias, Brazilian investors should be motivated to think of feasible strategies able to reduce exposure to risk sources of political or macroeconomic that comprise the systemic risk of the domestic financial market.nÃo hÃhttp://www.teses.ufc.br/tde_busca/arquivo.php?codArquivo=11577application/pdfinfo:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da UFCinstname:Universidade Federal do Cearáinstacron:UFC2019-01-21T11:24:45Zmail@mail.com -
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