Precificação de puts e calls para opções com a utilização da teoria de valores extremos

• Autor(a) principal: Diniz, Matheus Moura
• Data de Publicação: 2018
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense (RIUFF)
• Texto Completo: https://app.uff.br/riuff/handle/1/13957
• topic: Mercado de opções; Derivativos; Teoria de valores extremos; Mercado de capitais; Modelo de black & scholes; Teoria dos valores extremos; Mercado de capital; PETROBRAS

No Mercado de Opções, investidores negociam o direito de comprar ou vender um ativo financeiro em um determinado período, por um preço pré-combinado. Um dos métodos mais utilizados para encontrar o preço justo de uma opção é o modelo de Black & Scholes, cujo um dos principais desafios em sua utilização é a determinação da volatilidade . No presente trabalho, fez-se uso dos principais conceitos da Teoria de Valores Extremos (TVE) para modelar os retornos da PETR4.SA (Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras), no período de 02 de janeiro de 2014 a 30 de maio de 2018, e utilizou-se os modelos ajustados dos máximos e dos mínimos na estimação da volatilidade do ativo. Esta monografia também utilizou a modelagem da Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ) via método de Nelson Siegel para estimar a taxa de juro livre de risco, servindo, também, de input para o modelo de Black & Scholes. Por fim, compara-se os valores obtidos com o método usual praticado atualmente, na precificação das opções europeias de compra PETRG28 e PETRG172, e na opção europeia de venda PETRS10