Análise da relação entre as taxas de câmbio a vista e futura no Brasil no período 2016 a 2020

• Autor(a) principal: Rosa, João Paulo Sauerbronn Silva
• Data de Publicação: 2020
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da Universidade Federal Fluminense (RIUFF)
• Texto Completo: https://app.uff.br/riuff/handle/1/23203
• topic: Taxa de câmbio; Moedas; Causalidade; Mercados de câmbio no Brasil; Taxa de câmbio; Dólar; Economia brasileira; Mercado futuro; Exchange rates; Currencies; Causality; Currency exchange market in Brazil

O objetivo deste trabalho foi analisar a relação entre o mercado à vista e futuro de câmbio no Brasil, investigando qual dos mercados lidera a formação da taxa de câmbio. Durante a investigação foi realizada uma revisão de literatura das mais importantes teorias acerca da formação da taxa de câmbio, como enfoque da análise utilizou-se fatores microeconômicos do mercado cambial brasileiro e do mercado internacional de moedas, buscando entender os agentes atuantes tal como instituições e regras. A base de dados do trabalho conta com amostras diárias das cotações à vista e futura da taxa de câmbio real/dólar no período de 03/10/2016 à 19/08/2020. Foram aplicados os testes de Causalidade de Granger e o teste de cointegração de Eangle-Granger, buscando entender a relação entre os mercados futuro e à vista. Por fim, o mercado futuro é evidenciado como líder na formação da taxa de câmbio brasileira, contendo informações úteis para a formação da taxa de câmbio à vista.