Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café
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Data de Publicação: | 2007 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | por |
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Resumo: | Dinâmica e Gestão de Cadeias Produtivas |
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Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de caféEmpirical essays about the coffee future market efficiencyEficiência de mercadoCointegraçãoEfeito dia da semanaMarket efficiency hypothesisCointegrationDay of the week effectCNPQ_NÃO_INFORMADODinâmica e Gestão de Cadeias ProdutivasA eficiência do mercado de café tem implicações importantes no caso brasileiro, uma vez que o Brasil é um grande exportador e consumidor desse produto. Uma das motivações é que a comercialização de commodities primárias ainda gera grandes preocupações relacionadas à vulnerabilidade de seus preços no mercado internacional. Nesse sentido, o presente estudo testa a hipótese de eficiência de mercado para o mercado do contrato futuro de café, por meio de diferentes testes disponíveis na literatura, cujo objetivo seria conseguir relatar e identificar da melhor forma possível a eficiência ou não desse mercado e suas possíveis justificativas. Os resultados foram diferentes entre alguns dos testes empregados, mas é possível concluir que os retornos apresentam características contrárias à forma de eficiência fraca. Contudo, o mercado futuro caracteriza-se como um preditor imparcial do mercado físico desta commodity.The efficiency of the coffee market has important implications in the Brazilian case, because Brazil is a great consuming and trade of this product. The motivation for this paper is that the commercialization of primary commodities generates great preoccupations with vulnerability of its prices in the international market. Thus, the present study analyze the hypothesis of market efficiency for coffee contract, by means of various tests available in literature, whose objective would be to identify of the best possible form the efficiency or not of this market and its possible justifications. The results had been different between some of the used tests, but it is possible to conclude that the returns show contrary characteristics to the weak form of efficiency. However, futures prices become anbiased predictors of future spot prices.UNIVERSIDADE FEDERAL DE LAVRASDAE - Programa de Pós-graduaçãoUFLABRASILCastro Júnior, Luiz Gonzaga deSáfadi, ThelmaReis, Ricardo PereiraSilva, Washington Santos daBitencourt, Wanderci Alves2014-08-12T18:29:16Z2014-08-12T18:29:16Z2014-08-122007-12-20info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfBITENCOURT, W. A. Ensaios empíricos sobre a eficiência do mercado futuro de café. 2007. 73 p. Dissertação (Mestrado em Administração)-Universidade Federal de Lavras, Lavras, 2007.http://repositorio.ufla.br/jspui/handle/1/2626info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Repositório Institucional da UFLAinstname:Universidade Federal de Lavras (UFLA)instacron:UFLA2017-04-03T19:15:19Zoai:localhost:1/2626Repositório InstitucionalPUBhttp://repositorio.ufla.br/oai/requestnivaldo@ufla.br || repositorio.biblioteca@ufla.bropendoar:2017-04-03T19:15:19Repositório Institucional da UFLA - Universidade Federal de Lavras (UFLA)false |
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