Análise de desempenho dos investimentos da FUNPRESP-EXE por meio do índice de Sharpe, divergência não planejada e Value-at-risk

• Autor(a) principal: Jéssica Santos de Paula
• Data de Publicação: 2018
• Outros Autores: Bruno Nahas, Robert Aldo Iquiapaza, Bruno Pérez Ferreira
• Tipo de documento: Artigo de conferência
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFMG
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/1843/53911
• topic: FUNPRESP; Análise de desempenho; Índice de Sharpe; Divergência não Planejada; Value-at-Risk.; Previdência privada; Investimentos

A sustentabilidade do sistema previdenciário brasileiro tem sido constantemente questionada nos últimos anos, em vista ao déficit técnico crescente observado na Previdência Social. Diante disso, como parte do pacote de reformas que têm ocorrido nos últimos anos, o Funpresp-Exe e o Funpresp-Jud foram criados com o intuito de complementar a aposentadoria dos novos servidores públicos federais, que ao se filiarem ao Regime Próprio de Previdência Social terão seus benefícios limitados ao teto do Regime Geral de Previdência Social. Posto isso, o objetivo geral deste artigo é realizar uma análise dos investimentos da Funpresp, apresentando o desempenho histórico de sua carteira terceirizada e dos planos de benefícios que administra desde suas criações. Para isso foram calculados os índices de Sharpe, Divergência não Planejada e Value-at-Risk dos retornos e das Divergências não Planejadas, dos fundos que compõem a carteira terceirizada do Funpresp. Com isso, verificou-se que em geral, a rentabilidade da carteira terceirizada supera a taxa básica de juros da economia, mas não supera os benchmarks dos fundos de investimentos. Apesar disso, os planos de benefícios administrados pela Funpresp apresentaram rentabilidades significativamente superiores à suas metas atuariais nos anos de 2016 e 2017.