Teoria de Portfólio Pós-Moderna: a relevância do índice de Sortino aplicada a uma carteira de investimento

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: ANGELO VICTOR ROSA DE SOUZA CARVALHO
Data de Publicação: 2024
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFMS
Texto Completo: https://repositorio.ufms.br/handle/123456789/8951
Resumo: The objective of this study is to evaluate whether the Sortino ratio is superior to the Sharpe ratio in portfolio selection decision-making. Both ratios are used in finance to measure risk-adjusted performance; however, they differ in how they handle risk. The Sharpe ratio considers standard deviation as a measure of risk, while the Sortino ratio focuses solely on downside risk. In this research, 100,000 distinct portfolios were simulated to identify those that generate the highest values for the Sharpe and Sortino ratios, respectively. Surprisingly, the selected portfolios were the same, which is attributed to the portfolio returns following a normal distribution. This finding suggests that for similar circumstances, the Sortino ratio does not offer a marginal benefit despite its higher complexity, and the choice between the two would primarily depend on the return distributions.
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