Comparative analysis of asset prices : a simulation of the Lucas asset pricing model to brazilian and U.S. markets

• Autor(a) principal: Camboim, Felipe Freitas
• Data de Publicação: 2024
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: eng
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/272145
• topic: Mercado financeiro; Preço; Consumo; Teoria econômica; Financial markets; Asset prices; Consumption; Economic growth theories; Lucas model

Esta pesquisa explora a dinâmica dos mercados financeiros, enfatizando a interação entre preços de ativos e consumo na economia em evolução do Brasil. Integrando teorias clássicas e modernas de crescimento econômico em uma revisão de literatura com o Modelo de Precificação de Ativos de Lucas, examina a influência de tendências macroeconômicas sobre comportamentos de mercado. O estudo contrasta Brasil e EUA, destacando como diferentes estruturas econômicas impactam os mercados financeiros. Os resultados mostram que o poder preditivo do modelo é limitado pelas complexidades do mundo real. Especificamente no Brasil, fatores externos como taxas de câmbio influenciam significativamente o comportamento do mercado, o que não é totalmente encapsulado pelo modelo. Em contraste, nos Estados Unidos, o modelo se alinha mais de perto com as tendências de mercado, sugerindo uma maior utilidade preditiva em ambientes econômicos mais estáveis. Destaca-se a importância de combinar modelos teóricos com dados empíricos para um entendimento abrangente das dinâmicas econômicas em vários contextos, assim como ajudar a formular políticas efetivas.