Influência da incerteza da expectativa de dados macroeconômicos futuros do Brasil sobre a volatilidade implícita

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Oliveira, Luis Felipe
Data de Publicação: 2014
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/142154
Resumo: Este trabalho tem por finalidade verificar se a volatilidade implícita, calculada a partir do modelo Black-Scholes, reflete o nível de incerteza dos analistas sobre premissas macroeconômicas no futuro. Para tanto, foi analisado o Índice Bovespa e suas respectivas opções de compra com de negociação ao longo de 2012, bem como as opiniões dos analistas publicadas neste mesmo período. Os resultados obtidos através da análise de regressões com dados de periodicidade diária de todas as opções com pelo menos 5 negociações no dia indicam que há evidências estatísticas de que quanto maior a incerteza de premissas macroeconômicas, maior a volatilidade implícita do Ibovespa.
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spelling Oliveira, Luis FelipePerlin, Marcelo Scherer2016-05-28T02:09:28Z2014http://hdl.handle.net/10183/142154000991036Este trabalho tem por finalidade verificar se a volatilidade implícita, calculada a partir do modelo Black-Scholes, reflete o nível de incerteza dos analistas sobre premissas macroeconômicas no futuro. Para tanto, foi analisado o Índice Bovespa e suas respectivas opções de compra com de negociação ao longo de 2012, bem como as opiniões dos analistas publicadas neste mesmo período. Os resultados obtidos através da análise de regressões com dados de periodicidade diária de todas as opções com pelo menos 5 negociações no dia indicam que há evidências estatísticas de que quanto maior a incerteza de premissas macroeconômicas, maior a volatilidade implícita do Ibovespa.This study aims to verify if the implied volatility, calculated from the Black and Scholes model, reflects the analysts level of uncertainty on macroeconomic assumptions about the future. To this end, we analyzed the Índice Bovespa and its call options trading throughout 2012, as well as the opinions of the analysts published in the same period. The results obtained by applying the analysis of regressions with daily returns data of all options with at least 5 negotiations per day, indicate that there is statistical evidence that the higher the uncertainty of macroeconomic assumptions, the higher the implied volatility of the Índice Bovespa.application/pdfporVolatilidadeFinançasImplied volatilityOptionsBlack-scholesLevel of uncertaintyInfluência da incerteza da expectativa de dados macroeconômicos futuros do Brasil sobre a volatilidade implícitainfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulEscola de AdministraçãoPorto Alegre, BR-RS2014especializaçãoCurso de Especialização em Finanças - Turma 2013info:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSORIGINAL000991036.pdf000991036.pdfTexto completoapplication/pdf709988http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/142154/1/000991036.pdf05f62d686b87642a706d1113ea97dc4eMD51TEXT000991036.pdf.txt000991036.pdf.txtExtracted Texttext/plain41515http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/142154/2/000991036.pdf.txt1b9fb6ecd515d833a72758838e7337f1MD52THUMBNAIL000991036.pdf.jpg000991036.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1101http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/142154/3/000991036.pdf.jpgc5fe37331c0b61bacd5cfaefdabb9f30MD5310183/1421542021-05-26 04:30:26.983357oai:www.lume.ufrgs.br:10183/142154Repositório de PublicaçõesPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestopendoar:2021-05-26T07:30:26Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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