A relação risco-retorno de fundos de pensão com investimentos em Hedge funds

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Leal, Ricardo Pereira Câmara
Data de Publicação: 2009
Outros Autores: Mendes, Beatriz Vaz de Melo
Tipo de documento: Relatório
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRJ
Texto Completo: http://hdl.handle.net/11422/9883
Resumo: Este artigo analisa se o emprego de fundos multimercado classificados como hedge funds como melhora a relação risco-retorno de fundos de pensão brasileiros. O emprego de hedge funds por fundos de pensão no exterior é crescente com uso cada vez maior de ampla gama de fundos especializados em estratégias específicas e de fundos de hedge funds de nicho. Realizamos análises do desempenho de alocações típicas de fundos de pensão no Brasil com alocações alternativas que incluem hedge funds. Nestas análises empregam-se estimativas robustas para atenuar o problema dos erros nas estimativas de entrada da otimização. Os resultados mostram que os hedge funds melhoram a relação risco-retorno, possibilitam um retorno acumulado maior ao final de um período de 1 ano e levam a um rebalanceamento menor da carteira. O investimento em hedge funds pode levar à meta de 6% de retorno real anual com menor risco.
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