Negociação de alta frequência: high-frequency trading

• Autor(a) principal: Cavalcanti, Henrique de Hollanda
• Data de Publicação: 2013
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UFRJ
• Texto Completo: http://hdl.handle.net/11422/4927
• topic: Mercado de capitais; High-frequency trading; CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO

High-frequency trading é um subgrupo de algoritmos utilizado para negociação automatizada nos mercados de capitais. Tais algoritmos têm a característica de gerar um grande volume de ordens diariamente e manter as carteiras por curtos espaços de tempo. Não existe um consenso sobre se têm efeitos positivos ou negativos para os mercados. A partir do estudo da literatura existente procuramos entender a importância da velocidade nos mercados de capitais, se o high-frequency trading representa uma nova estratégia ou apenas implementa antigas de maneira mais rápida, se o risco sistêmico aumenta com a negociação automatizada, se é possível manipular os mercados utilizando-o e se é possível prever preços com ele. Concluimos que a busca por mais velocidade pode reduzir a concorrência devido ao aumento dos custos, que é necessário monitorar as bolsas de valores para que não dêem privilégios aos operadores que usam high frequency trading; que ele não é uma nova estratégia; que é necessário realizar mais pesquisas sobre um possível aumento do risco sistêmico e que apesar do aumento da percepção de comportamentos abusivos nos mercados apenas um caso foi encontrado utilizando-o e que é necessário fazer pesquisas em diferentes mercados de capitais para verificar se é possível ou não prever preços com ele. Levantamos algumas questões que poderiam ser objeto de futuras pesquisas de modo a compreender mais o high-frequency trading.