Testando a validade da paridade coberta de juros para economia brasileira no período de 2004 a 2023

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Pontes, Andressa Rozendo de
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/53867
Resumo: O presente trabalho objetiva verificar a validade da paridade Coberta de Juros (PCJ) para a economia brasileira entre janeiro de 2004 a abril de 2023. Para a análise, recorreu-se aos testes de raízes unitárias e testes de cointegração. Identificou-se a existência de uma relação de cointegração de longo prazo entre as variáveis que compõem a equação que descreve a PCJ e a partir disso foram estimados modelos de Vetores de Correção de Erros (VEC), alterando-se as especificações, as taxas de juros externa americana e a inclusão de variáveis dummy para identificar mudanças estruturais nas séries de câmbio e durante a pandemia. Os resultados dos modelos indicam uma relação de equilíbrio de longo prazo entre as variáveis. No entanto, não foi possível verificar a existência e duração de potenciais desvios.
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Identificou-se a existência de uma relação de cointegração de longo prazo entre as variáveis que compõem a equação que descreve a PCJ e a partir disso foram estimados modelos de Vetores de Correção de Erros (VEC), alterando-se as especificações, as taxas de juros externa americana e a inclusão de variáveis dummy para identificar mudanças estruturais nas séries de câmbio e durante a pandemia. Os resultados dos modelos indicam uma relação de equilíbrio de longo prazo entre as variáveis. No entanto, não foi possível verificar a existência e duração de potenciais desvios.This paper aims to verify the validity of the Covered Interest Parity (PCJ) for the Brazilian economy between January 2004 and April 2023. For the analysis, we used the tests of unit roots and cointegration tests. It was identified the existence of a long-term cointegration relationship between the variables that make up the equation that describes the PCJ and from this models of Error Correction Vectors (VEC) were estimated, changing the specifications, the American external interest rates and the inclusion of dummy variables to identify structural changes in the exchange rate series and during the pandemic. The results of the models indicate a long-term equilibrium relationship between the variables. 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