Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Freire, Isaac Barros Dias
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280
Resumo: O objetivo deste estudo foi analisar o desempenho dos fundos de investimento em ações brasileiros entre 2014 e 2020 comparando com os respectivos benchmarks, e se os referenciados no Ibovespa apresentaram maior performance em relação ao CDI. Para isso, os fundos de investimentos foram selecionados do banco de dados da economática de um universo de 2.398 e foi analisada uma amostra de 119 fundos de ações. A performance foi avaliada por meio da média mensal dos fundos de ações que compõem cada uma das cinco classes de fundos de investimentos divididas entre o benchmark de referência. Para comparar a evolução da rentabilidade durante o período de análise, utilizou se o Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE e CDI como benchmark para os fundos. Para o cálculo do retorno ajustado ao risco foram utilizados os índices de desempenho Alfa de Jensen, índice de Sharpe, Information Ratio e índice de Modigliani, com o intuito de identificar uma boa relação de risco x retorno. Os resultados indicaram que os fundos de ações com índice base Ibovespa e IBRX100 alcançaram as maiores rentabilidades e uma maior porcentagem de retorno superior em relação ao benchmark. Ao executar uma comparação de desempenho relativo ajustado pelo risco, na média os melhores fundos foram aqueles com o índice base já mencionado anteriormente, enquanto uma das piores performances ajustadas ao risco foram os fundos com benchmark no CDI.
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spelling Freire, Isaac Barros Diashttp://lattes.cnpq.br/6388773693531591Segantini, Giovanna TonettoMota, Renato Henrique GurgelTavares, Adilson de LimaSegantini, Giovanna Tonetto2022-02-24T14:32:41Z2022-02-24T14:32:41Z2022-02-14FREIRE, Isaac Barros Dias. Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil. 2022. 50f. Monografia (Graduação em Ciências Contábeis) - Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Natal, 2022.https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280O objetivo deste estudo foi analisar o desempenho dos fundos de investimento em ações brasileiros entre 2014 e 2020 comparando com os respectivos benchmarks, e se os referenciados no Ibovespa apresentaram maior performance em relação ao CDI. Para isso, os fundos de investimentos foram selecionados do banco de dados da economática de um universo de 2.398 e foi analisada uma amostra de 119 fundos de ações. A performance foi avaliada por meio da média mensal dos fundos de ações que compõem cada uma das cinco classes de fundos de investimentos divididas entre o benchmark de referência. Para comparar a evolução da rentabilidade durante o período de análise, utilizou se o Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE e CDI como benchmark para os fundos. Para o cálculo do retorno ajustado ao risco foram utilizados os índices de desempenho Alfa de Jensen, índice de Sharpe, Information Ratio e índice de Modigliani, com o intuito de identificar uma boa relação de risco x retorno. Os resultados indicaram que os fundos de ações com índice base Ibovespa e IBRX100 alcançaram as maiores rentabilidades e uma maior porcentagem de retorno superior em relação ao benchmark. Ao executar uma comparação de desempenho relativo ajustado pelo risco, na média os melhores fundos foram aqueles com o índice base já mencionado anteriormente, enquanto uma das piores performances ajustadas ao risco foram os fundos com benchmark no CDI.The objective of this study was to analyze the performance of Brazilian equity investment funds between 2014 and 2020 compared to their respective benchmarks, and whether those referenced on the Ibovespa presented a higher performance in relation to the CDI. For this, the investment funds were selected from economática's database out of a population of 2,398, and a sample of 119 equity funds was analyzed. The performance was evaluated using the monthly average of the equity funds that make up each of the five classes of investment funds divided between the reference benchmark. To compare the evolution of profitability during the analysis period, the Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE, and CDI were used as benchmarks for the funds. In order to calculate the risk adjusted return, the performance indexes of Jensen's Alpha, Sharpe's, Information Ratio, and Modigliani's index were used, in order to identify a good risk-return ratio. The results indicated that equity funds with Ibovespa and IBRX100 indexes achieved the highest returns and a higher percentage of return in relation to the benchmark. When performing a risk-adjusted relative performance comparison, on average the best funds were those with the base index already mentioned above, while one of the worst risk-adjusted performances were the funds with a benchmark at CDI.Universidade Federal do Rio Grande do NorteCiências ContábeisUFRNBrasilDepartamento de Ciências ContábeisAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazilhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/info:eu-repo/semantics/openAccessFundos de InvestimentosIbovespaCertificado de Depósito Interbancário (CDI)PerformanceRiscoBenchmarkInvestment fundsInterbank Deposit Certificate (CDI)RiskUm comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no BrasilA performance comparison between equity investment funds in Brazilinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Repositório Institucional da UFRNinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)instacron:UFRNORIGINALUmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfUmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfapplication/pdf413743https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/1/UmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfb5c55485c70244ecc6af99e910be8576MD51CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8811https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/2/license_rdfe39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34MD52LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81484https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/3/license.txte9597aa2854d128fd968be5edc8a28d9MD53123456789/462802022-02-24 11:32:41.885oai:https://repositorio.ufrn.br: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Repositório de PublicaçõesPUBhttp://repositorio.ufrn.br/oai/opendoar:2022-02-24T14:32:41Repositório Institucional da UFRN - Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)false
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