Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Freire, Isaac Barros Dias
Data de Publicação: 2022
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRN
Texto Completo: https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280
Resumo: O objetivo deste estudo foi analisar o desempenho dos fundos de investimento em ações brasileiros entre 2014 e 2020 comparando com os respectivos benchmarks, e se os referenciados no Ibovespa apresentaram maior performance em relação ao CDI. Para isso, os fundos de investimentos foram selecionados do banco de dados da economática de um universo de 2.398 e foi analisada uma amostra de 119 fundos de ações. A performance foi avaliada por meio da média mensal dos fundos de ações que compõem cada uma das cinco classes de fundos de investimentos divididas entre o benchmark de referência. Para comparar a evolução da rentabilidade durante o período de análise, utilizou se o Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE e CDI como benchmark para os fundos. Para o cálculo do retorno ajustado ao risco foram utilizados os índices de desempenho Alfa de Jensen, índice de Sharpe, Information Ratio e índice de Modigliani, com o intuito de identificar uma boa relação de risco x retorno. Os resultados indicaram que os fundos de ações com índice base Ibovespa e IBRX100 alcançaram as maiores rentabilidades e uma maior porcentagem de retorno superior em relação ao benchmark. Ao executar uma comparação de desempenho relativo ajustado pelo risco, na média os melhores fundos foram aqueles com o índice base já mencionado anteriormente, enquanto uma das piores performances ajustadas ao risco foram os fundos com benchmark no CDI.
id UFRN_4d32b3fe7e915e860d44b0eb40f5340a
oai_identifier_str oai:https://repositorio.ufrn.br:123456789/46280
network_acronym_str UFRN
network_name_str Repositório Institucional da UFRN
repository_id_str
spelling Freire, Isaac Barros Diashttp://lattes.cnpq.br/6388773693531591Segantini, Giovanna TonettoMota, Renato Henrique GurgelTavares, Adilson de LimaSegantini, Giovanna Tonetto2022-02-24T14:32:41Z2022-02-24T14:32:41Z2022-02-14FREIRE, Isaac Barros Dias. Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil. 2022. 50f. Monografia (Graduação em Ciências Contábeis) - Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Natal, 2022.https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280O objetivo deste estudo foi analisar o desempenho dos fundos de investimento em ações brasileiros entre 2014 e 2020 comparando com os respectivos benchmarks, e se os referenciados no Ibovespa apresentaram maior performance em relação ao CDI. Para isso, os fundos de investimentos foram selecionados do banco de dados da economática de um universo de 2.398 e foi analisada uma amostra de 119 fundos de ações. A performance foi avaliada por meio da média mensal dos fundos de ações que compõem cada uma das cinco classes de fundos de investimentos divididas entre o benchmark de referência. Para comparar a evolução da rentabilidade durante o período de análise, utilizou se o Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE e CDI como benchmark para os fundos. Para o cálculo do retorno ajustado ao risco foram utilizados os índices de desempenho Alfa de Jensen, índice de Sharpe, Information Ratio e índice de Modigliani, com o intuito de identificar uma boa relação de risco x retorno. Os resultados indicaram que os fundos de ações com índice base Ibovespa e IBRX100 alcançaram as maiores rentabilidades e uma maior porcentagem de retorno superior em relação ao benchmark. Ao executar uma comparação de desempenho relativo ajustado pelo risco, na média os melhores fundos foram aqueles com o índice base já mencionado anteriormente, enquanto uma das piores performances ajustadas ao risco foram os fundos com benchmark no CDI.The objective of this study was to analyze the performance of Brazilian equity investment funds between 2014 and 2020 compared to their respective benchmarks, and whether those referenced on the Ibovespa presented a higher performance in relation to the CDI. For this, the investment funds were selected from economática's database out of a population of 2,398, and a sample of 119 equity funds was analyzed. The performance was evaluated using the monthly average of the equity funds that make up each of the five classes of investment funds divided between the reference benchmark. To compare the evolution of profitability during the analysis period, the Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE, and CDI were used as benchmarks for the funds. In order to calculate the risk adjusted return, the performance indexes of Jensen's Alpha, Sharpe's, Information Ratio, and Modigliani's index were used, in order to identify a good risk-return ratio. The results indicated that equity funds with Ibovespa and IBRX100 indexes achieved the highest returns and a higher percentage of return in relation to the benchmark. When performing a risk-adjusted relative performance comparison, on average the best funds were those with the base index already mentioned above, while one of the worst risk-adjusted performances were the funds with a benchmark at CDI.Universidade Federal do Rio Grande do NorteCiências ContábeisUFRNBrasilDepartamento de Ciências ContábeisAttribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazilhttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/info:eu-repo/semantics/openAccessFundos de InvestimentosIbovespaCertificado de Depósito Interbancário (CDI)PerformanceRiscoBenchmarkInvestment fundsInterbank Deposit Certificate (CDI)RiskUm comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no BrasilA performance comparison between equity investment funds in Brazilinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisporreponame:Repositório Institucional da UFRNinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)instacron:UFRNORIGINALUmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfUmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfapplication/pdf413743https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/1/UmComparativodePerformance_Freire_2022.pdfb5c55485c70244ecc6af99e910be8576MD51CC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/rdf+xml; charset=utf-8811https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/2/license_rdfe39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34MD52LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain; charset=utf-81484https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/3/license.txte9597aa2854d128fd968be5edc8a28d9MD53123456789/462802022-02-24 11:32:41.885oai:https://repositorio.ufrn.br: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Repositório de PublicaçõesPUBhttp://repositorio.ufrn.br/oai/opendoar:2022-02-24T14:32:41Repositório Institucional da UFRN - Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
dc.title.alternative.pt_BR.fl_str_mv A performance comparison between equity investment funds in Brazil
title Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
spellingShingle Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
Freire, Isaac Barros Dias
Fundos de Investimentos
Ibovespa
Certificado de Depósito Interbancário (CDI)
Performance
Risco
Benchmark
Investment funds
Interbank Deposit Certificate (CDI)
Risk
title_short Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
title_full Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
title_fullStr Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
title_full_unstemmed Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
title_sort Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil
author Freire, Isaac Barros Dias
author_facet Freire, Isaac Barros Dias
author_role author
dc.contributor.authorLattes.pt_BR.fl_str_mv http://lattes.cnpq.br/6388773693531591
dc.contributor.referees1.none.fl_str_mv Segantini, Giovanna Tonetto
dc.contributor.referees2.none.fl_str_mv Mota, Renato Henrique Gurgel
dc.contributor.referees3.none.fl_str_mv Tavares, Adilson de Lima
dc.contributor.author.fl_str_mv Freire, Isaac Barros Dias
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Segantini, Giovanna Tonetto
contributor_str_mv Segantini, Giovanna Tonetto
dc.subject.por.fl_str_mv Fundos de Investimentos
Ibovespa
Certificado de Depósito Interbancário (CDI)
Performance
Risco
Benchmark
Investment funds
Interbank Deposit Certificate (CDI)
Risk
topic Fundos de Investimentos
Ibovespa
Certificado de Depósito Interbancário (CDI)
Performance
Risco
Benchmark
Investment funds
Interbank Deposit Certificate (CDI)
Risk
description O objetivo deste estudo foi analisar o desempenho dos fundos de investimento em ações brasileiros entre 2014 e 2020 comparando com os respectivos benchmarks, e se os referenciados no Ibovespa apresentaram maior performance em relação ao CDI. Para isso, os fundos de investimentos foram selecionados do banco de dados da economática de um universo de 2.398 e foi analisada uma amostra de 119 fundos de ações. A performance foi avaliada por meio da média mensal dos fundos de ações que compõem cada uma das cinco classes de fundos de investimentos divididas entre o benchmark de referência. Para comparar a evolução da rentabilidade durante o período de análise, utilizou se o Ibovespa, IBRX100, SMALL, ISE e CDI como benchmark para os fundos. Para o cálculo do retorno ajustado ao risco foram utilizados os índices de desempenho Alfa de Jensen, índice de Sharpe, Information Ratio e índice de Modigliani, com o intuito de identificar uma boa relação de risco x retorno. Os resultados indicaram que os fundos de ações com índice base Ibovespa e IBRX100 alcançaram as maiores rentabilidades e uma maior porcentagem de retorno superior em relação ao benchmark. Ao executar uma comparação de desempenho relativo ajustado pelo risco, na média os melhores fundos foram aqueles com o índice base já mencionado anteriormente, enquanto uma das piores performances ajustadas ao risco foram os fundos com benchmark no CDI.
publishDate 2022
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2022-02-24T14:32:41Z
dc.date.available.fl_str_mv 2022-02-24T14:32:41Z
dc.date.issued.fl_str_mv 2022-02-14
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
format bachelorThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.citation.fl_str_mv FREIRE, Isaac Barros Dias. Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil. 2022. 50f. Monografia (Graduação em Ciências Contábeis) - Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Natal, 2022.
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280
identifier_str_mv FREIRE, Isaac Barros Dias. Um comparativo de performance entre fundos de investimentos em ações no Brasil. 2022. 50f. Monografia (Graduação em Ciências Contábeis) - Centro de Ciências Sociais Aplicadas, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Natal, 2022.
url https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/46280
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/
info:eu-repo/semantics/openAccess
rights_invalid_str_mv Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Brazil
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/br/
eu_rights_str_mv openAccess
dc.publisher.none.fl_str_mv Universidade Federal do Rio Grande do Norte
dc.publisher.program.fl_str_mv Ciências Contábeis
dc.publisher.initials.fl_str_mv UFRN
dc.publisher.country.fl_str_mv Brasil
dc.publisher.department.fl_str_mv Departamento de Ciências Contábeis
publisher.none.fl_str_mv Universidade Federal do Rio Grande do Norte
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UFRN
instname:Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)
instacron:UFRN
instname_str Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)
instacron_str UFRN
institution UFRN
reponame_str Repositório Institucional da UFRN
collection Repositório Institucional da UFRN
bitstream.url.fl_str_mv https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/1/UmComparativodePerformance_Freire_2022.pdf
https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/2/license_rdf
https://repositorio.ufrn.br/bitstream/123456789/46280/3/license.txt
bitstream.checksum.fl_str_mv b5c55485c70244ecc6af99e910be8576
e39d27027a6cc9cb039ad269a5db8e34
e9597aa2854d128fd968be5edc8a28d9
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UFRN - Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN)
repository.mail.fl_str_mv
_version_ 1802117873387175936

Registros relacionados