Detecção de bolhas para avaliar a sustentabilidade fiscal no Brasil

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Franca, Gleicimara Dos Anjos [UNIFESP]
Data de Publicação: 2020
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UNIFESP
Texto Completo: https://sucupira.capes.gov.br/sucupira/public/consultas/coleta/trabalhoConclusao/viewTrabalhoConclusao.jsf?popup=true&id_trabalho=9526043
https://repositorio.unifesp.br/xmlui/handle/11600/64678
Resumo: Este trabalho propõe detectar a existência de bolhas na relação dívida pública/Produto Interno Bruto (PIB) e variáveis relacionadas como Credit Default Swaps (CDS) soberano de 5 anos, o spread do yield do título soberano e a taxa de inflação. Ainda pretende-se datar (caso houver) estes comportamentos explosivos. O estudo é realizado para o Brasil com dados mensais a partir de outubro de 2001 e são encerrados em outubro de 2019. A metodologia empregada baseia-se nos testes Dickey-Fuller Aumentado (ADF), Rolling ADF (RADF), supremo ADF (SADF) (Phillips et al., 2011), SADF generalizado (GSADF) (Philips et al., 2015) simulando os valores críticos por bootstrap combinando os procedimentos de Harvey et al. (2016) e Shi et al. (2018) ou baseado em Pedersen e Schütte (2017). Os testes indicaram comportamento explosivo para a série da dívida pública/PIB. O teste GSADF que tem um maior poder para detectar períodos de bolha, apresentou comportamento explosivo significativo no período de outubro de 2015 a outubro de 2019. As variáveis relacionadas estudadas não indicaram comportamento explosivo, mesmo que alguns testes apresentaram resultados significativos, os períodos de bolha foram menores do que devem ser considerados.
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