Modelo intertemporal de precificação de ativo com informação dispersa e tributação ótima de capitais

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Bezerra, Pedro Correia Santos
Data de Publicação: 2020
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Monografias da UnB
Texto Completo: https://bdm.unb.br/handle/10483/26774
Resumo: Trabalho de Conclusão de Curso (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Economia, 2020.
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spelling Bezerra, Pedro Correia SantosRossi, Marina Delmondes de CarvalhoBEZERRA, Pedro Correia Santos. Modelo intertemporal de precificação de ativo com informação dispersa e tributação ótima de capitais. 2020. 17 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Econômicas)—Universidade de Brasília, Brasília, 2020.https://bdm.unb.br/handle/10483/26774Trabalho de Conclusão de Curso (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Gestão de Políticas Públicas, Departamento de Economia, 2020.Neste artigo, obteve-se o equilíbrio na precificação de ativos com tributação sobre o retorno de um ativo numa economia com duas rodadas de negociação num equilíbrio em expectativas racionais ruidosas, em que os investidores têm visão de curto prazo e são caracterizados pela hipótese de gerações sobrepostas. Observa-se que a razão do sinal privado para o preço aumenta com a tributação sobre os retornos, aumentando o peso que os negociantes colocam na informação privada, o que melhora a eficiência informacional. Os agentes são avessos ao risco e sua utilidade ´e dada por uma combinação linear do valor esperado e variância dos retornos. Assume-se informação dispersa e incerteza gaussiana. Há negociantes informados e ruidosos. Cada agente informado observa tanto o preço como um sinal privado ruidoso. Utiliza-se o conceito de equilíbrio em expectativas racionais ruidosas e o foco recai nas soluções implementada num equilíbrio Bayesiano simétrico nas funções de demanda.Submitted by Débora Macêdo Carneiro (deboracarneiro@bce.unb.br) on 2020-08-05T13:43:33Z No. of bitstreams: 1 2020_PedroCorreiaSantosBezerra_tcc.pdf: 297479 bytes, checksum: 6f4cac7cb3318b926471ed5b7ceb1841 (MD5)Approved for entry into archive by Biblioteca Digital de Monografias Gerência (bdm@bce.unb.br) on 2021-02-18T19:04:12Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2020_PedroCorreiaSantosBezerra_tcc.pdf: 297479 bytes, checksum: 6f4cac7cb3318b926471ed5b7ceb1841 (MD5)Made available in DSpace on 2021-02-18T19:04:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2020_PedroCorreiaSantosBezerra_tcc.pdf: 297479 bytes, checksum: 6f4cac7cb3318b926471ed5b7ceb1841 (MD5)I find the competitive noisy rational expectations equlibrium of a theoretical asset pricing model with assymetric information, dispersed information and tax on return in an economy with two rounds of trading, in which investors have a short-term view and are characterized by overlapping generation hypothesis. The agents are risk averse and their utility is given by a linear combination of the expected value and variance of the return. I assume dispersed information and Gaussian uncertainty. There are informed and noisy traders. Each informed agent observes both the price and a private signal. The solutions are implemented as a Bayesian equilibrium in demand functions. I fnd that the ratio of the private signal to the price increases with the taxation on returns, increasing the weight that traders place on private information, which improves informational information.A concessão da licença deste item refere-se ao termo de autorização impresso assinado pelo autor que autoriza a Biblioteca Digital da Produção Intelectual Discente da Universidade de Brasília (BDM) a disponibilizar o trabalho de conclusão de curso por meio do sítio bdm.unb.br, com as seguintes condições: disponível sob Licença Creative Commons 4.0 International, que permite copiar, distribuir e transmitir o trabalho, desde que seja citado o autor e licenciante. 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