Hipótese de mercado eficiente : as cotações do índice Bovespa seguem um passeio aleatório?

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Dias, Rogers de Oliveira
Data de Publicação: 2017
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Monografias da UnB
Texto Completo: http://bdm.unb.br/handle/10483/19561
Resumo: Trabalho de Conclusão de Curso (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Administração, Contabilidade, Economia e Gestão Pública, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2017.
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spelling Dias, Rogers de OliveiraMedeiros, Otávio Ribeiro deDIAS, Rogers de Oliveira. Hipótese de mercado eficiente: as cotações do índice Bovespa seguem um passeio aleatório? 2017. 25 f., il. Trabalho de Conclusão de Curso (Bacharelado em Ciências Contábeis)—Universidade de Brasília, Brasília, 2017.http://bdm.unb.br/handle/10483/19561Trabalho de Conclusão de Curso (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Administração, Contabilidade, Economia e Gestão Pública, Departamento de Ciências Contábeis e Atuariais, 2017.O presente trabalho teve como objetivo principal testar se os preços do mercado acionário brasileiro seguiram um passeio aleatório durante o período de tempo observado, de janeiro de 2005 até dezembro de 2016, o que significaria que tal mercado é eficiente na forma fraca. Para alcançar tal propósito, foram utilizados os conhecimentos da Teoria de Finanças sobre a Hipótese do Mercado Eficiente e a Hipótese do Passeio Aleatório (Random Walk) e suas implicações para explicar o comportamento dos preços das ações no mercado brasileiro. Os procedimentos metodológicos aplicados foram baseados em regressões lineares do modelo autoregressivo de passeio aleatório, com eventuais ajustes para melhor se adequarem aos dados, e com aplicação de teste unicaudal à esquerda, baseado na distribuição empírica de Dickey-Fuller. A amostra foi composta pelas cotações do índice Bovespa, nas frequências diária, semanal e mensal, deflacionadas pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo. Os resultados mostram que os preços das ações, de fato, percorrem um passeio aleatório em todas as frequências testadas, corroborando com a noção de que o mercado acionário brasileiro é eficiente na forma fraca. A conclusão do está alinhada com outros trabalhos mais recentes na área.Submitted by Caroline Botelho Teixeira (carolineteixeira@bce.unb.br) on 2018-02-26T13:53:30Z No. of bitstreams: 3 license_text: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) 2017_RogersdeOliveiraDias.pdf: 816506 bytes, checksum: d59c1c0e15676ede164ab6a9002dd60b (MD5)Rejected by Ruthlea Nascimento (ruthlea.nascimento@gmail.com), reason: Falta o orientador. on 2018-02-26T18:24:07Z (GMT)Submitted by Caroline Botelho Teixeira (carolineteixeira@bce.unb.br) on 2018-02-27T11:38:26Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 9 bytes, checksum: 42dd12a06de379d3ffa39b67dc9c7aff (MD5) 2017_RogersdeOliveiraDias.pdf: 816506 bytes, checksum: d59c1c0e15676ede164ab6a9002dd60b (MD5)Approved for entry into archive by Luanna Maia (luanna@bce.unb.br) on 2018-02-28T11:55:47Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 9 bytes, checksum: 42dd12a06de379d3ffa39b67dc9c7aff (MD5) 2017_RogersdeOliveiraDias.pdf: 816506 bytes, checksum: d59c1c0e15676ede164ab6a9002dd60b (MD5)Made available in DSpace on 2018-02-28T11:55:47Z (GMT). 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The sample was composed by the Bovespa index, in the daily, weekly and monthly frequencies, deflated by the IPCA. The results show that stock prices, in fact, follow a random walk in all frequencies tested, corroborating with the notion that the Brazilian stock market is efficient in the weak form. The conclusion of the study is in line with other more recent works in the area.An error occurred getting the license - uri.info:eu-repo/semantics/openAccessHipótese dos Mercados EficientesBM&FBOVESPAAções (Finanças) - mercadoHipótese de mercado eficiente : as cotações do índice Bovespa seguem um passeio aleatório?info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis2018-02-28T11:55:47Z2018-02-28T11:55:47Z2017-11-27porreponame:Biblioteca Digital de Monografias da UnBinstname:Universidade de Brasília (UnB)instacron:UNBCC-LICENSElicense_rdflicense_rdfapplication/octet-stream9http://bdm.unb.br/xmlui/bitstream/10483/19561/6/license_rdf42dd12a06de379d3ffa39b67dc9c7affMD56LICENSElicense.txtlicense.txttext/plain1817http://bdm.unb.br/xmlui/bitstream/10483/19561/7/license.txt21554873e56ad8ddc69c092699b98f95MD57ORIGINAL2017_RogersdeOliveiraDias.pdf2017_RogersdeOliveiraDias.pdfapplication/pdf816506http://bdm.unb.br/xmlui/bitstream/10483/19561/1/2017_RogersdeOliveiraDias.pdfd59c1c0e15676ede164ab6a9002dd60bMD5110483/195612018-02-28 08:55:47.458oai:bdm.unb.br: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Biblioteca Digital de Monografiahttps://bdm.unb.br/PUBhttp://bdm.unb.br/oai/requestbdm@bce.unb.br||patricia@bce.unb.bropendoar:115712018-02-28T11:55:47Biblioteca Digital de Monografias da UnB - Universidade de Brasília (UnB)false
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