Avaliação de risco e retorno de uma carteira de ações da IBrX50 pela visão de Markowitz e Sharpe

• Autor(a) principal: Silva, Alysson Pereira da
• Data de Publicação: 2016
• Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
• Idioma: por
• Título da fonte: Repositório Institucional da UNIPAMPA
• Texto Completo: http://dspace.unipampa.edu.br:8080/jspui/handle/riu/1959
• topic: CNPQ::ENGENHARIAS; Engenharia econômica; Avaliação de risco; Retorno; Mercado de ações; Economic engineering; Risk assessment; Return; Stock market

O presente trabalho pretende avaliar o risco e o retorno de uma carteira de ações oriunda das 23 empresas mais líquidas do Índice IBrX50, utilizando-se a taxa SELIC como parâmetro livre de risco do mercado, onde é necessário usar dados mensais, passando-os de anual para mensal, e também o chamado risco sistemático, definido como beta das ações, acompanhado também do risco não sistemático, representado pelo excedente de retorno do beta sobre os ativos. Para isso, as séries históricas mensais de janeiro de 2010 a março de 2016 foram coletadas e tratadas sob o método descrito pela teoria das carteiras de Markowitz e em seguida, passaram pela análise do Modelo de Índice Único, proposto por Sharpe, passando pela taxa de corte na escolha das ações mais rentáveis, na qual, resultou em duas carteiras distintas, uma que apresenta o resultado do modelo de corte, que ficou em 1,085%, e outra, na qual foi feita uma carteira baseada no excedente retorno positivo das ações, em que resultou em um retorno de 1,127%, sendo que a proporção do investimento da carteira das ações ficou 60% com as Lojas Renner, 31% com a Raia Drogasil e 9% com a Ambev.