ANÁLISE COMPARATIVA DAS RELAÇÕES DE RISCO E RETORNO ENTRE OS SEGMENTOS NOVO MERCADO, NÍVEL 1 E NÍVEL 2 DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

• Autor(a) principal: Alves, Douglas Perotoni
• Data de Publicação: 2023
• Outros Autores: Almeida, Helberte João França, Feltrin, Rafael Jasper
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: Revista Estudo & Debate
• Texto Completo: http://www.univates.br/revistas/index.php/estudoedebate/article/view/3434
• topic: CAPM; Índice de Sharpe; Índice de Treynor; Governança Corporativa

O presente estudo busca avaliar, através do risco e retorno, o desempenho das ações nos segmentos Novo Mercado, Nível 1 e Nível 2. Precisamente, o objetivo do estudo é mensurar se o nível de governança corporativa impacta no desempenho das ações. Para tanto, foram extraídas as cotações mensais de 145 empresas, além das cotações do índice Bovespa e da taxa Selic acumulada no período analisado. De posse dos dados, foi aplicado o modelo CAPM e os índices de Sharpe e Treynor em cada uma das carteiras teóricas. Através da análise pelo índice de Sharpe, verifica-se que a carteira ótima foi à composta por ativos listados no segmento Nível 1, o que pode ser explicado por um maior desvio padrão no segmento Novo Mercado. Ademais, a análise por Sharpe indica um melhor desempenho das carteiras que adotam práticas de governança corporativa em relação às carteiras de mercado.