Sticky information Phillips curve with time-varying inattention

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Correia, Henrique Danyi da Silveira
Data de Publicação: 2023
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: eng
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-05052023-203019/
Resumo: Inflation persistence is a pivotal topic in macroeconomic policy discussions. The Sticky Information Phillips Curve (SIPC) incorporates inflation persistence in a microfounded approach as a result of inattention from firms. Previous empirical analyses of the SIPC estimated inattention as constant in time, but this need not be the case. We review the canonical model of the SIPC to allow for time-varying inattention and present empirical evidence to support it. We also find that inattention in the SIPC is heavily associated with inflation volatility, as predicted by the Reis (2006a).
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spelling Sticky information Phillips curve with time-varying inattentionCurva de Phillips de informação rígida com inatenção variante no tempoInatenção Variante no TempoInflation VolatilityInformação RígidaSticky InformationTime-Varying InattentionVolatilidade da InflaçãoInflation persistence is a pivotal topic in macroeconomic policy discussions. The Sticky Information Phillips Curve (SIPC) incorporates inflation persistence in a microfounded approach as a result of inattention from firms. Previous empirical analyses of the SIPC estimated inattention as constant in time, but this need not be the case. We review the canonical model of the SIPC to allow for time-varying inattention and present empirical evidence to support it. We also find that inattention in the SIPC is heavily associated with inflation volatility, as predicted by the Reis (2006a).A persistência inflacionária é um tópico de grande relevância para as discussões de política macroeconômica. A Curva de Phillips de Informação Rígida (SIPC) incorpora a persistência inflacionária de maneira microfundamentada como resultado de inatenção por parte das firmas. Análises empíricas anteriores da SIPC estimaram a inatenção como constante no tempo, mas esse não é necessariamente o caso. Nós revisamos o modelo canônico da SIPC para permitir uma inatenção variante no tempo e apresentamos evidência empírica que apoia essa característica. Nós também encontramos que a inatenção no modelo da SIPC está fortemente associada à volatilidade da inflação, como previsto por Reis (2006a).Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPBrito, Ricardo Dias de OliveiraBueno, Rodrigo de Losso da SilveiraCorreia, Henrique Danyi da Silveira2023-03-31info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-05052023-203019/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesseng2023-05-22T20:22:49Zoai:teses.usp.br:tde-05052023-203019Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212023-05-22T20:22:49Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
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