Comparação de metodologias para estimação de volatilidades para cálculo do VaR - valor-no-risco e modelagem de perdas não previstas pelo VaR em momentos de crise

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Manteiga, Sandro Magalhães
Data de Publicação: 2002
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
Texto Completo: https://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-20122021-154730/
Resumo: Neste estudo, aplicado à séries financeiras brasileiras, apresentamos e discutimos alternativas de modelagem de volatilidade para cálculo de VaR -- Valor-No-Risco. Damos especial ênfase à verificação das hipóteses subjacentes das diferentes abordagens: a paramétrica que inclui o EWMA do RiskMetrics e os modelos de volatilidade estocástica GARCH e a não-paramétrica através da utilização de Kemel Gaussiano. Também, apresentamos uma proposta de metodologia para quantificação de perdas não previstas pelo VaR em momentos de crise. Nessa nova proposta, apresentamos uma extensão à modelagem proposta pelo RiskMetrics e avaliamos modelos paramétricos e não-paramétricos para as perdas não previstas pelo VaR.
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spelling Comparação de metodologias para estimação de volatilidades para cálculo do VaR - valor-no-risco e modelagem de perdas não previstas pelo VaR em momentos de criseComparison of methodologies for estimating volatilities for calculating VaR - value-at-risk and modeling losses not foreseen by VaR in times of crisisFinançasFinanceFinancial options - econometric modelsOpções financeiras - modelos econométricosNeste estudo, aplicado à séries financeiras brasileiras, apresentamos e discutimos alternativas de modelagem de volatilidade para cálculo de VaR -- Valor-No-Risco. Damos especial ênfase à verificação das hipóteses subjacentes das diferentes abordagens: a paramétrica que inclui o EWMA do RiskMetrics e os modelos de volatilidade estocástica GARCH e a não-paramétrica através da utilização de Kemel Gaussiano. Também, apresentamos uma proposta de metodologia para quantificação de perdas não previstas pelo VaR em momentos de crise. Nessa nova proposta, apresentamos uma extensão à modelagem proposta pelo RiskMetrics e avaliamos modelos paramétricos e não-paramétricos para as perdas não previstas pelo VaR.In this study, applied to Brazilian financial series, we present and discuss alternatives for volatility modeling to calculate VaR -- Value-At-Risk. We place special emphasis on verifying the underlying hypotheses of the different approaches: the parametric that includes the RiskMetrics EWMA and the GARCH stochastic volatility models, and the non-parametric using the Gaussian Kemel. We also present a proposed methodology for quantifying unforeseen VaR losses in times of crisis. In this new proposal, we present an extension to the modeling proposed by RiskMetrics and evaluate parametric and non-parametric models for losses not foreseen by VaR.Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPMorettin, Pedro AlbertoManteiga, Sandro Magalhães2002-06-11info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttps://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/92/92131/tde-20122021-154730/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesspor2024-10-09T13:16:04Zoai:teses.usp.br:tde-20122021-154730Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212024-10-09T13:16:04Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false
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