The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns
Autor(a) principal: | |
---|---|
Data de Publicação: | 2012 |
Tipo de documento: | Dissertação |
Idioma: | eng |
Título da fonte: | Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
Texto Completo: | http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-18102012-182219/ |
Resumo: | We provide empirical evidence of the TED spread as a risk factor in the cross-section of stock returns. Portfolios with high sensitivities to the TED spread have high average risk-adjusted returns. The pricing of TED spread risk is especially strong among small caps. TED spread is a usual measure of funding difficulties in interbank markets and our results are consistent with the Margin-CAPM model of Garleanu and Pedersen (2011). |
id |
USP_8591b31c6e289efc4d601feaae42ecf4 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:teses.usp.br:tde-18102012-182219 |
network_acronym_str |
USP |
network_name_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
repository_id_str |
2721 |
spelling |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returnsA TED spread como fator de risco no corte transversal dos retornos de açõesCreditCréditoEconometriaEconometricsFinançasFinanceWe provide empirical evidence of the TED spread as a risk factor in the cross-section of stock returns. Portfolios with high sensitivities to the TED spread have high average risk-adjusted returns. The pricing of TED spread risk is especially strong among small caps. TED spread is a usual measure of funding difficulties in interbank markets and our results are consistent with the Margin-CAPM model of Garleanu and Pedersen (2011).Esta dissertação apresenta evidência empírica da TED Spread como um fator de risco na cross-section dos retornos de ações. Portfólios com elevada sensibilidade à TED Spread possuem elevados retornos médios ajustados para outros fatores de risco. O apreçamento do risco de TED Spread é especialmente forte entre small caps. TED Spread é uma medida usual de dificuldades de financiamento em mercados interbancários e o resultado obtido é consistente com o modelo Margin-CAPM de Gârleanu and Pedersen (2011).Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USPBueno, Rodrigo de Losso da SilveiraWestrupp, Victor2012-08-15info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesisapplication/pdfhttp://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-18102012-182219/reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USPinstname:Universidade de São Paulo (USP)instacron:USPLiberar o conteúdo para acesso público.info:eu-repo/semantics/openAccesseng2016-07-28T16:10:32Zoai:teses.usp.br:tde-18102012-182219Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttp://www.teses.usp.br/PUBhttp://www.teses.usp.br/cgi-bin/mtd2br.plvirginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.bropendoar:27212016-07-28T16:10:32Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP)false |
dc.title.none.fl_str_mv |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns A TED spread como fator de risco no corte transversal dos retornos de ações |
title |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
spellingShingle |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns Westrupp, Victor Credit Crédito Econometria Econometrics Finanças Finance |
title_short |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
title_full |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
title_fullStr |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
title_full_unstemmed |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
title_sort |
The TED spread as a risk factor in the cross section of stock returns |
author |
Westrupp, Victor |
author_facet |
Westrupp, Victor |
author_role |
author |
dc.contributor.none.fl_str_mv |
Bueno, Rodrigo de Losso da Silveira |
dc.contributor.author.fl_str_mv |
Westrupp, Victor |
dc.subject.por.fl_str_mv |
Credit Crédito Econometria Econometrics Finanças Finance |
topic |
Credit Crédito Econometria Econometrics Finanças Finance |
description |
We provide empirical evidence of the TED spread as a risk factor in the cross-section of stock returns. Portfolios with high sensitivities to the TED spread have high average risk-adjusted returns. The pricing of TED spread risk is especially strong among small caps. TED spread is a usual measure of funding difficulties in interbank markets and our results are consistent with the Margin-CAPM model of Garleanu and Pedersen (2011). |
publishDate |
2012 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2012-08-15 |
dc.type.status.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
dc.type.driver.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/masterThesis |
format |
masterThesis |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.uri.fl_str_mv |
http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-18102012-182219/ |
url |
http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12138/tde-18102012-182219/ |
dc.language.iso.fl_str_mv |
eng |
language |
eng |
dc.relation.none.fl_str_mv |
|
dc.rights.driver.fl_str_mv |
Liberar o conteúdo para acesso público. info:eu-repo/semantics/openAccess |
rights_invalid_str_mv |
Liberar o conteúdo para acesso público. |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf |
dc.coverage.none.fl_str_mv |
|
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
publisher.none.fl_str_mv |
Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP instname:Universidade de São Paulo (USP) instacron:USP |
instname_str |
Universidade de São Paulo (USP) |
instacron_str |
USP |
institution |
USP |
reponame_str |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
collection |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP |
repository.name.fl_str_mv |
Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP - Universidade de São Paulo (USP) |
repository.mail.fl_str_mv |
virginia@if.usp.br|| atendimento@aguia.usp.br||virginia@if.usp.br |
_version_ |
1809090841366495232 |