Pricing-to-market nas exportações industriais brasileiras

• Autor(a) principal: Assahide, Leonardo Kiyoshi Kinoshita
• Data de Publicação: 2015
• Tipo de documento: Dissertação
• Idioma: por
• Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da USP
• Texto Completo: http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/96/96131/tde-15092015-105506/
• topic: Assymetric pricing-to-market; Error correction model with threshold; Modelo de correção de erros com parâmetros limiares; Pricing-to-market assimétrico; Real exchange rate; Taxa real de câmbio

A segmentação dos mercados internacionais permite a existência do pricing-to-market, hipótese inicialmente formulada por Krugman (1986). O primeiro objetivo deste trabalho foi testar o pricing-to-market realizado pelos exportadores brasileiros entre 1999 e 2012 utilizando dados para 26 setores industriais. À partir do modelo de Marston (1990), a sua estratégia de identificação adotada foi expandida para ser utilizada em dados em painel e considerar a possibilidade de cointegração entre as variáveis. Modelos de correção de erros em painel foram estimados utilizando diferentes técnicas de estimação, o efeito médio da taxa real de câmbio no longo prazo é de 0.673, ou seja, um aumento de 1% na taxa real de câmbio leva a um aumento de aproximadamente 0.07% nos preços relativos. No curto prazo, o efeito médio da taxa real de câmbio é de 0.233 nos preços relativos. Então há um efeito maior da taxa real de câmbio no longo prazo que no curto prazo. Após encontrar evidências de pricing-to-market nas exportações brasileiras, este estudo testou a assimetria do pricing-to-market através do modelo de painel com parâmetros limiares proposto por Hansen (1999). Foi estudado se a assimetria ou a volatilidade cambial possuem efeitos no nível de pricing-to-market realizado. As evidências encontradas mostram que a taxa real de câmbio possui efeitos assimétricos, há um aumento do pricing-to-market com a desvalorização cambial.