Impacto de diferentes métricas de risco na seleção de portfólios de projetos de produção de petróleo

• Autor(a) principal: Galeno,Rafael Costa
• Data de Publicação: 2009
• Outros Autores: Suslick,Saul B., Pinto,Márcio A. Sampaio, Lima,Gabriel Alves da Costa
• Tipo de documento: Artigo
• Idioma: por
• Título da fonte: REM. Revista Escola de Minas (Online)
• Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0370-44672009000300008
• topic: Semidesvio-padrão; teoria do portfólio; teoria da preferência; petróleo

O processo de seleção de portfólios de projetos na exploração e produção de petróleo é uma tarefa bastante complexa, que passa por diferentes etapas até atingir o ponto final, que é a seleção do portfólio ótimo. A etapa de mensuração do risco do investimento abrange diferentes tipos de métricas com impactos diferenciados na escolha do portfólio. Esse trabalho apresenta a metodologia para a seleção de portfólios considerando o semidesvio-padrão como medida de risco. A metodologia é aplicada para um conjunto de seis projetos de produção de petróleo localizados na bacia de Campos, onde é feita a minimização do risco sujeito a um determinado retorno. Como ferramenta de otimização é utilizada a técnica de algoritmos genéticos. A seleção de portfólios foi feita pela maximização do equivalente-certo, para diferentes valores de coeficientes de aversão ao risco. Os resultados mostram que o semidesvio-padrão, apresenta maior sensibilidade na seleção de portfólios com projetos que apresentam grandes magnitudes de risco e retorno.