Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Grôppo, Gustavo de Souza
Data de Publicação: 2006
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista de Administração de Empresas
Texto Completo: https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018
Resumo: The main objective of this study was to investigate the casual relation between a group of variables of monetary politics and the Brazilian stock market, represented here by Ibovespa, using the procedure of Bernanke (1986). This meant to analyze the effect of unexpected shocks in variables of monetary politics on the São Paulo Stock Exchange index, besides the analysis of explanatory power of each variable in the present model on Ibovespa. Data obtained showed that short and long term rates of interest and exchange rates impact contemporaneously the Ibovespa. However, the major sensitivity of the index occurs due to exchange rate, thus indicating the importance exerted by exchange rate in the Brazilian stock market. An unexpected depreciation in exchange rate of 10% impacts negatively the Ibovespa in 11.6%. As impulse reply function, the exchange rate is the best variable with explanatory power on Ibovespa.
id FGV-7_0f9495a96a1da7a6e53931c35fffceb8
oai_identifier_str oai:bibliotecadigital.fgv.br:article/37018
network_acronym_str FGV-7
network_name_str Revista de Administração de Empresas
repository_id_str
spelling Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetáriaRelação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetáriaVariables of monetary politicsIbovespaauto-regression structural vectorforecast error decompositionimpulse reply functionVariáveis de política monetáriaIbovespaVAR estruturaldecomposição do erro de previsãofunção impulso respostaThe main objective of this study was to investigate the casual relation between a group of variables of monetary politics and the Brazilian stock market, represented here by Ibovespa, using the procedure of Bernanke (1986). This meant to analyze the effect of unexpected shocks in variables of monetary politics on the São Paulo Stock Exchange index, besides the analysis of explanatory power of each variable in the present model on Ibovespa. Data obtained showed that short and long term rates of interest and exchange rates impact contemporaneously the Ibovespa. However, the major sensitivity of the index occurs due to exchange rate, thus indicating the importance exerted by exchange rate in the Brazilian stock market. An unexpected depreciation in exchange rate of 10% impacts negatively the Ibovespa in 11.6%. As impulse reply function, the exchange rate is the best variable with explanatory power on Ibovespa.Este estudo tem como principal objetivo analisar a relação causal entre um conjunto de variáveis de política monetária e o mercado acionário brasileiro, representado pelo Ibovespa, e para tal utilizará o procedimento de Bernanke (1986). Buscou-se analisar o efeito dos choques inesperados nas variáveis de política monetária, além de analisar o poder explanatório de cada uma das variáveis do modelo sobre o Ibovespa. Os resultados obtidos deixam claro que as taxas de juros de curto e longo prazo e a taxa de câmbio impactam contemporaneamente o Ibovespa. Contudo, a maior sensibilidade do índice está na taxa de câmbio, mostrando a importância exercida pelo câmbio no mercado acionário brasileiro. Uma depreciação inesperada no câmbio da ordem de 10% impacta negativamente o Ibovespa em 11,6%. Como na função impulso resposta, o câmbio é a variável que tem o maior poder explanatório.RAE - Revista de Administracao de Empresas RAE - Revista de Administração de EmpresasRAE-Revista de Administração de Empresas2006-01-01info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionapplication/pdfhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-85RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-85RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-852178-938X0034-7590reponame:Revista de Administração de Empresasinstname:Fundação Getulio Vargas (FGV)instacron:FGVporhttps://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018/35788Grôppo, Gustavo de Souzainfo:eu-repo/semantics/openAccess2016-11-16T11:58:41Zoai:bibliotecadigital.fgv.br:article/37018Revistahttps://rae.fgv.br/raeONGhttps://old.scielo.br/oai/scielo-oai.phprae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br2178-938X0034-7590opendoar:2016-11-16T11:58:41Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)false
dc.title.none.fl_str_mv Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
title Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
spellingShingle Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
Grôppo, Gustavo de Souza
Variables of monetary politics
Ibovespa
auto-regression structural vector
forecast error decomposition
impulse reply function
Variáveis de política monetária
Ibovespa
VAR estrutural
decomposição do erro de previsão
função impulso resposta
title_short Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
title_full Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
title_fullStr Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
title_full_unstemmed Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
title_sort Relação dinâmica entre Ibovespa e variáveis de política monetária
author Grôppo, Gustavo de Souza
author_facet Grôppo, Gustavo de Souza
author_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Grôppo, Gustavo de Souza
dc.subject.por.fl_str_mv Variables of monetary politics
Ibovespa
auto-regression structural vector
forecast error decomposition
impulse reply function
Variáveis de política monetária
Ibovespa
VAR estrutural
decomposição do erro de previsão
função impulso resposta
topic Variables of monetary politics
Ibovespa
auto-regression structural vector
forecast error decomposition
impulse reply function
Variáveis de política monetária
Ibovespa
VAR estrutural
decomposição do erro de previsão
função impulso resposta
description The main objective of this study was to investigate the casual relation between a group of variables of monetary politics and the Brazilian stock market, represented here by Ibovespa, using the procedure of Bernanke (1986). This meant to analyze the effect of unexpected shocks in variables of monetary politics on the São Paulo Stock Exchange index, besides the analysis of explanatory power of each variable in the present model on Ibovespa. Data obtained showed that short and long term rates of interest and exchange rates impact contemporaneously the Ibovespa. However, the major sensitivity of the index occurs due to exchange rate, thus indicating the importance exerted by exchange rate in the Brazilian stock market. An unexpected depreciation in exchange rate of 10% impacts negatively the Ibovespa in 11.6%. As impulse reply function, the exchange rate is the best variable with explanatory power on Ibovespa.
publishDate 2006
dc.date.none.fl_str_mv 2006-01-01
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018
url https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.relation.none.fl_str_mv https://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rae/article/view/37018/35788
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.publisher.none.fl_str_mv RAE - Revista de Administracao de Empresas
RAE - Revista de Administração de Empresas
RAE-Revista de Administração de Empresas
publisher.none.fl_str_mv RAE - Revista de Administracao de Empresas
RAE - Revista de Administração de Empresas
RAE-Revista de Administração de Empresas
dc.source.none.fl_str_mv RAE - Revista de Administracao de Empresas ; Vol. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-85
RAE - Revista de Administração de Empresas; Vol. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-85
RAE-Revista de Administração de Empresas; v. 46 (2006): Edição especial Minas Gerais; 72-85
2178-938X
0034-7590
reponame:Revista de Administração de Empresas
instname:Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron:FGV
instname_str Fundação Getulio Vargas (FGV)
instacron_str FGV
institution FGV
reponame_str Revista de Administração de Empresas
collection Revista de Administração de Empresas
repository.name.fl_str_mv Revista de Administração de Empresas - Fundação Getulio Vargas (FGV)
repository.mail.fl_str_mv rae@fgv.br||ilda.fontes@fgv.br||raeredacao@fgv.br
_version_ 1766160819724222464

Registros relacionados