Eficiência Adaptativa nos Mercados Futuros Agropecuários Brasileiros

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Rodrigues,Marcos Aurelio
Data de Publicação: 2016
Outros Autores: Filho,João Gomes Martines
Tipo de documento: Artigo
Idioma: por
Título da fonte: Revista Brasileira de Economia (Online)
Texto Completo: http://old.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402016000200245
Resumo: Objetivou-se neste estudo analisar a eficiência dos mercados futuros agropecuários brasileiros, sob a hipótese adaptativa de mercado. Utilizando propostas recentes à não linearidade e razão de variância, encontrou-se que as elevadas rejeições à hipótese de diferença martingal se encontram nos mercados em que as intervenções governamentais se fazem presentes: milho e etanol. Nos mercados de café, boi gordo e soja ocorreram menores rejeições à hipótese martingal e, portanto, houve maior eficiência informacional. Essas evidências - consistentes com a hipótese adaptativa dos mercados -justificam operações de hedge dinâmicas, bem como a gerência de carteiras de investimentos de forma ativa.
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