Análise dos Credit Default Swap (CDS) de títulos soberanos

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Sing, Alan Man Kar
Data de Publicação: 2019
Tipo de documento: Dissertação
Idioma: por
Título da fonte: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER
Texto Completo: https://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2604
Resumo: Essa dissertação analisou os CDS soberanos atrelados aos títulos de crédito emitidos por 35 países, entre o período de 2000 a 2019. Os resultados apontam para a presença de efeito regional na variação mensal dos CDS soberanos, assim como a existência de um componente principal comum a todos os países, que está correlacionado às variáveis de mercado financeiro global, como o S&P 500 e o índice de volatilidade VIX. Além disso, parte do risco de crédito dos países também é influenciada por tais variáveis financeiras globais, principalmente o índice acionário americano S&P 500, ao passo que as variáveis locais possuem um poder explicativo maior sobre o comportamento dos CDS soberanos. Além disso, nossos resultados não apontam para uma quebra estrutural da nossa base de dados, ao compararmos os períodos pré e pós-crise financeira de 2008.
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spelling Análise dos Credit Default Swap (CDS) de títulos soberanosCDS soberano; comunalidade; fatores globais; crise financeira de 2008.Essa dissertação analisou os CDS soberanos atrelados aos títulos de crédito emitidos por 35 países, entre o período de 2000 a 2019. Os resultados apontam para a presença de efeito regional na variação mensal dos CDS soberanos, assim como a existência de um componente principal comum a todos os países, que está correlacionado às variáveis de mercado financeiro global, como o S&P 500 e o índice de volatilidade VIX. Além disso, parte do risco de crédito dos países também é influenciada por tais variáveis financeiras globais, principalmente o índice acionário americano S&P 500, ao passo que as variáveis locais possuem um poder explicativo maior sobre o comportamento dos CDS soberanos. Além disso, nossos resultados não apontam para uma quebra estrutural da nossa base de dados, ao compararmos os períodos pré e pós-crise financeira de 2008.This dissertation analyzed sovereign CDS linked to credit bonds issued by 35 countries, between the years of 2000 and 2019. The results indicate a presence of regionality in the monthly changes of sovereign CDS, as well as the existence of a principal component common to all countries, which is correlated to variables of the global financial market, such as the S&P 500 and the volatility index VIX. Besides, part of the countries credit risk is also influenced by these global financial variables, especially the S&P 500 Index, whereas local variables has higher explanatory power over the behavior of sovereign CDS. Also, our results did not indicate an existence of structural disruption in our data base, when comparing the periods before and after the 2008 financial crisis.Artes, RinaldoSing, Alan Man KarSing, Alan Man Kar2021-09-13T03:18:12Z2020-10-13T01:14:17Z2021-09-13T03:18:12Z20192020-10-13T01:14:17Z20192019info:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/masterThesis48 p.application/pdfhttps://www.repositorio.insper.edu.br/handle/11224/2604São Paulo, SPTODOS OS DOCUMENTOS DESSA COLEÇÃO PODEM SER ACESSADOS, MANTENDO-SE OS DIREITOS DOS AUTORES PELA CITAÇÃO DA ORIGEM.info:eu-repo/semantics/openAccessporreponame:Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPERinstname:Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)instacron:INSPER2024-04-01T12:35:50Zoai:repositorio.insper.edu.br:11224/2604Biblioteca Digital de Teses e Dissertaçõeshttps://www.insper.edu.br/biblioteca-telles/PRIhttps://repositorio.insper.edu.br/oai/requestbiblioteca@insper.edu.br ||opendoar:2024-04-01T12:35:50Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do INSPER - Instituição de Ensino Superior e de Pesquisa (INSPER)false
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