Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Halmel, Marcelo
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/60767
Resumo: Nos últimos anos a cointegração se tornou uma ferramenta muito utilizada no mercado financeiro. O objetivo deste trabalho é identificar pares de ações integrantes do IBOVESPA para serem utilizados na estratégia de pairs trading sendo selecionados através da aplicação do teste de cointegração de Engle-Granger. A estratégia de pairs trading busca explorar desvios temporários nas relações de equilíbrio de longo prazo entre as ações integrantes do par. Ela não envolve alocação direta de recursos, pois a estratégia consiste no aluguel e venda de um ativo e com o valor recebido por essa venda é feita a compra do outro ativo. O par utilizado buscar ter um beta igual a zero para que assim não se tenha uma exposição direcional ao mercado. Com base nos valores de fechamento das ações no ano de 2009 realizamos os testes de cointegração e fizemos as projeções para o ano de 2010. Utilizando a estratégia obtivemos retornos positivos durante o ano de 2010. No estudo dividimos o ano em três quadrimestres e em todos eles tivemos rentabilidade líquida positiva. As ações integrantes do mesmo setor se mostraram muito eficientes na estratégia e os resultados obtidos com este estudo reforçam a eficiência da cointegração para ser utilizada no mercado financeiro.
id UFRGS-2_9949bda516964e14e51d420c14ee2d2b
oai_identifier_str oai:www.lume.ufrgs.br:10183/60767
network_acronym_str UFRGS-2
network_name_str Repositório Institucional da UFRGS
repository_id_str
spelling Halmel, MarceloCaldeira, João Frois2012-11-10T01:38:39Z2011http://hdl.handle.net/10183/60767000863142Nos últimos anos a cointegração se tornou uma ferramenta muito utilizada no mercado financeiro. O objetivo deste trabalho é identificar pares de ações integrantes do IBOVESPA para serem utilizados na estratégia de pairs trading sendo selecionados através da aplicação do teste de cointegração de Engle-Granger. A estratégia de pairs trading busca explorar desvios temporários nas relações de equilíbrio de longo prazo entre as ações integrantes do par. Ela não envolve alocação direta de recursos, pois a estratégia consiste no aluguel e venda de um ativo e com o valor recebido por essa venda é feita a compra do outro ativo. O par utilizado buscar ter um beta igual a zero para que assim não se tenha uma exposição direcional ao mercado. Com base nos valores de fechamento das ações no ano de 2009 realizamos os testes de cointegração e fizemos as projeções para o ano de 2010. Utilizando a estratégia obtivemos retornos positivos durante o ano de 2010. No estudo dividimos o ano em três quadrimestres e em todos eles tivemos rentabilidade líquida positiva. As ações integrantes do mesmo setor se mostraram muito eficientes na estratégia e os resultados obtidos com este estudo reforçam a eficiência da cointegração para ser utilizada no mercado financeiro.In the last few years the cointegration has become a tool widely used in financial markets. The objective of this study is to identify pairs of IBOVESPA to be used in pairs trading strategy being selected by applying the cointegration test of Engle-Granger. The pairs trading strategy aims to explore temporary deviations in the relations of long-term equilibrium between the actions of the pair members. It does not involve direct allocation of resources, because the strategy is the rental and sale of an asset and the value received for that sale is made the purchase of other assets. The pair seeks to have a beta equal to zero to not have a directional market exposure. Using the strategy we had positive returns during the year 2010. In the study year was divided into three quarters and they all had positive net return. The shares in the same sector proved very effective strategy and the results of this study reinforce the efficiency of cointegration to be used in the financial market.application/pdfporBolsa de valores : Indice bovespa : Mercado de capitais : AcoesEstratégia de investimentoRentabilidadePairs tradingCointegrationFinancial marketIBOVESPAPairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegraçãoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulEscola de AdministraçãoPorto Alegre, BR-RS2011especializaçãoEspecialização em Mercado de Capitaisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSORIGINAL000863142.pdf000863142.pdfTexto completoapplication/pdf466658http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/1/000863142.pdf43938a802d4b00b11df51ca8fbeb210fMD51TEXT000863142.pdf.txt000863142.pdf.txtExtracted Texttext/plain59921http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/2/000863142.pdf.txt20615086528460e95bb137bd7163b0e8MD52THUMBNAIL000863142.pdf.jpg000863142.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1105http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/3/000863142.pdf.jpg0db75a53519ccb950c507b3a19f19fd4MD5310183/607672018-10-15 09:09:48.365oai:www.lume.ufrgs.br:10183/60767Repositório InstitucionalPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestlume@ufrgs.bropendoar:2018-10-15T12:09:48Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
dc.title.pt_BR.fl_str_mv Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
title Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
spellingShingle Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
Halmel, Marcelo
Bolsa de valores : Indice bovespa : Mercado de capitais : Acoes
Estratégia de investimento
Rentabilidade
Pairs trading
Cointegration
Financial market
IBOVESPA
title_short Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
title_full Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
title_fullStr Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
title_full_unstemmed Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
title_sort Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração
author Halmel, Marcelo
author_facet Halmel, Marcelo
author_role author
dc.contributor.author.fl_str_mv Halmel, Marcelo
dc.contributor.advisor1.fl_str_mv Caldeira, João Frois
contributor_str_mv Caldeira, João Frois
dc.subject.por.fl_str_mv Bolsa de valores : Indice bovespa : Mercado de capitais : Acoes
Estratégia de investimento
Rentabilidade
topic Bolsa de valores : Indice bovespa : Mercado de capitais : Acoes
Estratégia de investimento
Rentabilidade
Pairs trading
Cointegration
Financial market
IBOVESPA
dc.subject.eng.fl_str_mv Pairs trading
Cointegration
Financial market
IBOVESPA
description Nos últimos anos a cointegração se tornou uma ferramenta muito utilizada no mercado financeiro. O objetivo deste trabalho é identificar pares de ações integrantes do IBOVESPA para serem utilizados na estratégia de pairs trading sendo selecionados através da aplicação do teste de cointegração de Engle-Granger. A estratégia de pairs trading busca explorar desvios temporários nas relações de equilíbrio de longo prazo entre as ações integrantes do par. Ela não envolve alocação direta de recursos, pois a estratégia consiste no aluguel e venda de um ativo e com o valor recebido por essa venda é feita a compra do outro ativo. O par utilizado buscar ter um beta igual a zero para que assim não se tenha uma exposição direcional ao mercado. Com base nos valores de fechamento das ações no ano de 2009 realizamos os testes de cointegração e fizemos as projeções para o ano de 2010. Utilizando a estratégia obtivemos retornos positivos durante o ano de 2010. No estudo dividimos o ano em três quadrimestres e em todos eles tivemos rentabilidade líquida positiva. As ações integrantes do mesmo setor se mostraram muito eficientes na estratégia e os resultados obtidos com este estudo reforçam a eficiência da cointegração para ser utilizada no mercado financeiro.
publishDate 2011
dc.date.issued.fl_str_mv 2011
dc.date.accessioned.fl_str_mv 2012-11-10T01:38:39Z
dc.type.status.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/publishedVersion
dc.type.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
format bachelorThesis
status_str publishedVersion
dc.identifier.uri.fl_str_mv http://hdl.handle.net/10183/60767
dc.identifier.nrb.pt_BR.fl_str_mv 000863142
url http://hdl.handle.net/10183/60767
identifier_str_mv 000863142
dc.language.iso.fl_str_mv por
language por
dc.rights.driver.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
eu_rights_str_mv openAccess
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:Repositório Institucional da UFRGS
instname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
instacron:UFRGS
instname_str Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
instacron_str UFRGS
institution UFRGS
reponame_str Repositório Institucional da UFRGS
collection Repositório Institucional da UFRGS
bitstream.url.fl_str_mv http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/1/000863142.pdf
http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/2/000863142.pdf.txt
http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/3/000863142.pdf.jpg
bitstream.checksum.fl_str_mv 43938a802d4b00b11df51ca8fbeb210f
20615086528460e95bb137bd7163b0e8
0db75a53519ccb950c507b3a19f19fd4
bitstream.checksumAlgorithm.fl_str_mv MD5
MD5
MD5
repository.name.fl_str_mv Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
repository.mail.fl_str_mv lume@ufrgs.br
_version_ 1817724533199601664

Registros relacionados