Pairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegração

Detalhes bibliográficos
Autor(a) principal: Halmel, Marcelo
Data de Publicação: 2011
Tipo de documento: Trabalho de conclusão de curso
Idioma: por
Título da fonte: Repositório Institucional da UFRGS
Texto Completo: http://hdl.handle.net/10183/60767
Resumo: Nos últimos anos a cointegração se tornou uma ferramenta muito utilizada no mercado financeiro. O objetivo deste trabalho é identificar pares de ações integrantes do IBOVESPA para serem utilizados na estratégia de pairs trading sendo selecionados através da aplicação do teste de cointegração de Engle-Granger. A estratégia de pairs trading busca explorar desvios temporários nas relações de equilíbrio de longo prazo entre as ações integrantes do par. Ela não envolve alocação direta de recursos, pois a estratégia consiste no aluguel e venda de um ativo e com o valor recebido por essa venda é feita a compra do outro ativo. O par utilizado buscar ter um beta igual a zero para que assim não se tenha uma exposição direcional ao mercado. Com base nos valores de fechamento das ações no ano de 2009 realizamos os testes de cointegração e fizemos as projeções para o ano de 2010. Utilizando a estratégia obtivemos retornos positivos durante o ano de 2010. No estudo dividimos o ano em três quadrimestres e em todos eles tivemos rentabilidade líquida positiva. As ações integrantes do mesmo setor se mostraram muito eficientes na estratégia e os resultados obtidos com este estudo reforçam a eficiência da cointegração para ser utilizada no mercado financeiro.
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spelling Halmel, MarceloCaldeira, João Frois2012-11-10T01:38:39Z2011http://hdl.handle.net/10183/60767000863142Nos últimos anos a cointegração se tornou uma ferramenta muito utilizada no mercado financeiro. O objetivo deste trabalho é identificar pares de ações integrantes do IBOVESPA para serem utilizados na estratégia de pairs trading sendo selecionados através da aplicação do teste de cointegração de Engle-Granger. A estratégia de pairs trading busca explorar desvios temporários nas relações de equilíbrio de longo prazo entre as ações integrantes do par. Ela não envolve alocação direta de recursos, pois a estratégia consiste no aluguel e venda de um ativo e com o valor recebido por essa venda é feita a compra do outro ativo. O par utilizado buscar ter um beta igual a zero para que assim não se tenha uma exposição direcional ao mercado. Com base nos valores de fechamento das ações no ano de 2009 realizamos os testes de cointegração e fizemos as projeções para o ano de 2010. Utilizando a estratégia obtivemos retornos positivos durante o ano de 2010. No estudo dividimos o ano em três quadrimestres e em todos eles tivemos rentabilidade líquida positiva. As ações integrantes do mesmo setor se mostraram muito eficientes na estratégia e os resultados obtidos com este estudo reforçam a eficiência da cointegração para ser utilizada no mercado financeiro.In the last few years the cointegration has become a tool widely used in financial markets. The objective of this study is to identify pairs of IBOVESPA to be used in pairs trading strategy being selected by applying the cointegration test of Engle-Granger. The pairs trading strategy aims to explore temporary deviations in the relations of long-term equilibrium between the actions of the pair members. It does not involve direct allocation of resources, because the strategy is the rental and sale of an asset and the value received for that sale is made the purchase of other assets. The pair seeks to have a beta equal to zero to not have a directional market exposure. Using the strategy we had positive returns during the year 2010. In the study year was divided into three quarters and they all had positive net return. The shares in the same sector proved very effective strategy and the results of this study reinforce the efficiency of cointegration to be used in the financial market.application/pdfporBolsa de valores : Indice bovespa : Mercado de capitais : AcoesEstratégia de investimentoRentabilidadePairs tradingCointegrationFinancial marketIBOVESPAPairs tranding de ativos do IBOVESPA com utilização da cointegraçãoinfo:eu-repo/semantics/publishedVersioninfo:eu-repo/semantics/bachelorThesisUniversidade Federal do Rio Grande do SulEscola de AdministraçãoPorto Alegre, BR-RS2011especializaçãoEspecialização em Mercado de Capitaisinfo:eu-repo/semantics/openAccessreponame:Repositório Institucional da UFRGSinstname:Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)instacron:UFRGSORIGINAL000863142.pdf000863142.pdfTexto completoapplication/pdf466658http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/1/000863142.pdf43938a802d4b00b11df51ca8fbeb210fMD51TEXT000863142.pdf.txt000863142.pdf.txtExtracted Texttext/plain59921http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/2/000863142.pdf.txt20615086528460e95bb137bd7163b0e8MD52THUMBNAIL000863142.pdf.jpg000863142.pdf.jpgGenerated Thumbnailimage/jpeg1105http://www.lume.ufrgs.br/bitstream/10183/60767/3/000863142.pdf.jpg0db75a53519ccb950c507b3a19f19fd4MD5310183/607672018-10-15 09:09:48.365oai:www.lume.ufrgs.br:10183/60767Repositório de PublicaçõesPUBhttps://lume.ufrgs.br/oai/requestopendoar:2018-10-15T12:09:48Repositório Institucional da UFRGS - Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)false
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